習(xí)近平總書記在省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上發(fā)表重要講話強(qiáng)調(diào)，“縱觀歷史上和當(dāng)今的金融強(qiáng)國，都具有高度開放的特征”“要通過擴(kuò)大對外開放，提高我國金融資源配置效率和能力，增強(qiáng)國際競爭力和規(guī)則影響力，穩(wěn)慎把握好節(jié)奏和力度”。
穩(wěn)慎扎實推進(jìn)人民幣國際化，發(fā)展人民幣離岸市場；完善準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式，支持符合條件的外資機(jī)構(gòu)參與金融業(yè)務(wù)試點；穩(wěn)慎拓展金融市場互聯(lián)互通，優(yōu)化合格境外投資者制度；推進(jìn)自主可控的跨境支付體系建設(shè)，強(qiáng)化開放條件下金融安全機(jī)制；積極參與國際金融治理……黨的二十屆三中全會《決定》對推動金融高水平開放進(jìn)行了重點部署。
金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，關(guān)系中國式現(xiàn)代化建設(shè)全局。黨的十八大以來，我國持續(xù)推進(jìn)金融高水平開放，金融管理部門先后推出50多項金融對外開放政策舉措，一系列開放舉措助力加快形成更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的全面開放新格局。
我國金融開放取得了哪些新成效？如何以制度型開放為重點推進(jìn)金融高水平開放？如何更好統(tǒng)籌金融開放和安全？記者近日進(jìn)行了采訪。
持續(xù)拓展金融開放的廣度和深度
中國首家外資全資控股的期貨公司，首家外資全資控股的證券公司，首家全資收購中國在岸基金公司的外資資管公司……近年來，摩根大通在華發(fā)展的多個里程碑正是我國金融開放不斷深入的生動寫照。
“我們看到中國金融市場對外開放的步伐又穩(wěn)又快，各種類型的外資金融機(jī)構(gòu)紛紛在華設(shè)立新的法律實體，外資機(jī)構(gòu)能夠開展的相關(guān)金融業(yè)務(wù)及牌照范圍也在不斷擴(kuò)大。”摩根大通亞太區(qū)首席財務(wù)官兼中國區(qū)聯(lián)席首席執(zhí)行官何耀東說，摩根大通是中國金融市場對外開放的見證者、支持者和積極參與者，有信心繼續(xù)發(fā)揮好橋梁作用，以切實行動支持中國金融市場的進(jìn)一步開放。
大幅放寬金融服務(wù)業(yè)市場準(zhǔn)入，不斷完善外商投資準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度；積極推動金融市場雙向開放，形成涵蓋股票、債券、衍生品及外匯市場的多渠道、多層次開放格局；穩(wěn)慎扎實推進(jìn)人民幣國際化……黨的十八大以來，我國主動有序推動金融業(yè)開放，持續(xù)拓展金融開放的廣度和深度。
——大幅放寬金融服務(wù)業(yè)市場準(zhǔn)入。
今年5月，萬事網(wǎng)聯(lián)信息技術(shù)（北京）有限公司正式開業(yè)，在中國境內(nèi)啟動運營萬事達(dá)卡品牌銀行卡清算業(yè)務(wù)，這是繼連通（杭州）技術(shù)服務(wù)有限公司之后，在我國開業(yè)的第二家合資銀行卡清算機(jī)構(gòu)。
開業(yè)后，萬事網(wǎng)聯(lián)已授權(quán)發(fā)卡銀行向市場推出境內(nèi)外通用的全新“中國萬事達(dá)”銀行卡產(chǎn)品，目前已有多家銀行發(fā)行該產(chǎn)品。
銀行、證券、基金管理、期貨、保險領(lǐng)域的外資持股比例限制完全取消；在企業(yè)征信、評級、支付等領(lǐng)域給予外資機(jī)構(gòu)國民待遇；放寬對外資機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營年限等股東資質(zhì)方面的要求，大幅擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍；鼓勵支持外資機(jī)構(gòu)參與新業(yè)務(wù)試點，已有10余家外資機(jī)構(gòu)成為碳減排支持工具金融機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商或承銷商……隨著金融服務(wù)業(yè)市場準(zhǔn)入大幅放寬，準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度不斷完善，外資金融機(jī)構(gòu)正在加速開拓中國市場。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，外資銀行在華共設(shè)立了41家外資法人機(jī)構(gòu)、116家外國及港澳臺銀行分行和127家代表處，營業(yè)性機(jī)構(gòu)總數(shù)860家，外資銀行總資產(chǎn)3.87萬億元人民幣。境外保險機(jī)構(gòu)在華共設(shè)立了67家外資保險機(jī)構(gòu)和68家代表處，外資保險公司總資產(chǎn)達(dá)2.67萬億元人民幣。
——穩(wěn)慎拓展金融市場互聯(lián)互通。
為便利境外投資者參與境內(nèi)人民幣利率互換市場，去年5月，內(nèi)地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作（以下簡稱“互換通”）正式上線。“互換通”為境內(nèi)外投資者開展人民幣資產(chǎn)配置提供了便利、高效的風(fēng)險管理工具，也帶動了中國金融衍生品市場的穩(wěn)步發(fā)展。
“通過‘互換通’，我們與多家境外央行類機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行和資管類機(jī)構(gòu)達(dá)成了利率互換交易，涉及多種浮動基準(zhǔn)利率和期限，幫助境外投資者有效對沖了利率風(fēng)險。”匯豐銀行（中國）有限公司副行長張勁秋說，“互換通”有助于提高境外投資者風(fēng)險對沖效率、優(yōu)化跨境投資環(huán)境，獲得不少境外投資者積極反饋、踴躍參與。
在股票市場方面，持續(xù)完善滬深港通交易、結(jié)算、監(jiān)管等制度安排，拓展和豐富投資標(biāo)的，擴(kuò)大每日額度，優(yōu)化交易日歷安排等舉措，進(jìn)一步便利投資者進(jìn)行兩地資本市場權(quán)益資產(chǎn)配置。建立并優(yōu)化滬倫通機(jī)制，互聯(lián)互通存托憑證境內(nèi)拓展至深交所，境外拓展到瑞士、德國，已有20余家A股上市公司在歐洲市場發(fā)行全球存托憑證（GDR）。開通中日、中新、內(nèi)地與香港等交易型開放式指數(shù)基金（ETF）互通機(jī)制，共推出24只ETF互通產(chǎn)品。
在債券市場方面，互聯(lián)互通機(jī)制不斷完善，為國際投資者提供了更多投資渠道。目前，境外投資者既可以通過直接入市的方式，也可以通過“債券通”等互聯(lián)互通的方式投資境內(nèi)債券市場。中國已成為全球第二大債券市場，中國國債被納入富時羅素、彭博巴克萊、摩根大通等全球主流指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，共有1139家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國債券市場，境外機(jī)構(gòu)在中國債券市場的托管余額達(dá)4.5萬億元人民幣。
——穩(wěn)慎扎實推進(jìn)人民幣國際化。
“近年來，經(jīng)營主體在跨境貿(mào)易投資中使用人民幣的需求不斷增長。中國人民銀行聚焦貿(mào)易投資便利化，先后出臺穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資、新型離岸貿(mào)易、外貿(mào)新業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)、境外貸款及本外幣一體化資金池試點等跨境人民幣支持政策。指導(dǎo)商業(yè)銀行簡化業(yè)務(wù)辦理流程、提供優(yōu)質(zhì)跨境人民幣金融服務(wù)。”中國人民銀行宏觀審慎管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹。
中國人民銀行在順應(yīng)市場需求的基礎(chǔ)上，不斷完善人民幣跨境使用制度安排和金融基礎(chǔ)設(shè)施，人民幣的跨境支付、投融資、儲備等國際貨幣功能穩(wěn)步增強(qiáng)，已成為全球第六大儲備貨幣、第四大支付貨幣、第五大交易貨幣和第三大貿(mào)易融資貨幣。人民幣已初步具備了國際使用的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，為境內(nèi)外主體提供了更加多元化的貨幣選擇，便利跨境貿(mào)易和投融資活動、降低匯率風(fēng)險和匯兌成本。
“我國持續(xù)擴(kuò)大金融高水平開放，金融業(yè)對外開放呈現(xiàn)新局面。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬說，實踐表明，擴(kuò)大對外開放是金融高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)大推動力和重要保障，是提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力和國際競爭力的關(guān)鍵舉措。
以制度型開放為重點推進(jìn)金融高水平對外開放
在上海，阿聯(lián)酋阿布扎比第一銀行上海分行行長鄒江磊深切感受到金融市場準(zhǔn)入制度變革給外資機(jī)構(gòu)帶來的利好。
“2022年3月開業(yè)伊始，我們就可以辦理人民幣業(yè)務(wù)，此前在華開展人民幣業(yè)務(wù)，外資金融機(jī)構(gòu)需要經(jīng)過較長時間的審批。”鄒江磊說，目前該行發(fā)展勢頭良好，資產(chǎn)規(guī)模和收入有明顯增長，期待能為中國與中東地區(qū)金融合作貢獻(xiàn)自己的力量。
在廣東，珠海納金科技有限公司總經(jīng)理助理程紅艷為企業(yè)成功開立多功能自由貿(mào)易賬戶（EF賬戶）開心不已。
“納金科技是一家澳資高科技企業(yè)，澳門母公司承擔(dān)了澳門科技基金的科研項目，產(chǎn)業(yè)化落地在珠海橫琴。開立多功能自由貿(mào)易賬戶后，從澳門母公司借入的資金可當(dāng)天到賬，為我們高效啟動橫琴研發(fā)項目提供重要保障。”程紅艷說。
今年5月，《橫琴粵澳深度合作區(qū)多功能自由貿(mào)易賬戶業(yè)務(wù)管理辦法》正式實施。“創(chuàng)新跨境金融管理，在合作區(qū)內(nèi)探索跨境資金自由便利流動，將深化境內(nèi)外規(guī)則銜接、機(jī)制對接，以金融制度型開放推動高質(zhì)量發(fā)展。”中國工商銀行橫琴粵澳深度合作區(qū)分行副行長劉穎說。
在湖南，今年4月，湖南諾澤生物科技有限公司董事長劉智謀收到了企業(yè)首筆美元融資。
“諾澤生物是一家專注于芳香中藥種質(zhì)創(chuàng)新及提取加工的國家專精特新‘小巨人’企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，凈資產(chǎn)規(guī)模有限，自身跨境融資額度難以滿足借債需求。”交通銀行益陽分行公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理朱唯昊介紹。
去年12月，跨境融資便利化試點政策在全國推廣升級。交行湖南分行根據(jù)諾澤生物的企業(yè)特點，創(chuàng)新運用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押方式，助力企業(yè)通過交行離岸金融業(yè)務(wù)中心獲得了27萬美元跨境融資，幫助企業(yè)拓展了低利率融資渠道。
完善準(zhǔn)入前國民待遇、深化境內(nèi)外規(guī)則銜接、促進(jìn)跨境投融資便利化……目前，深化制度型開放已經(jīng)成為金融領(lǐng)域擴(kuò)大對外開放政策發(fā)力的重點，內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)和經(jīng)營主體都從中獲益良多。
黨的二十屆三中全會《決定》提出，“穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開放”。“制度型開放體現(xiàn)深化改革的要求，能更進(jìn)一步激發(fā)經(jīng)營主體活力，有助于提升我國金融市場的效率，增強(qiáng)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險能力，提高我國金融業(yè)的國際競爭力。”中國銀行研究院研究員葉銀丹說。
有序擴(kuò)大金融市場規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開放，相關(guān)部門已經(jīng)拿出“任務(wù)書”。
完善準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度。金融管理部門將進(jìn)一步合理精簡限制性措施，繼續(xù)研究放寬非銀機(jī)構(gòu)的外方股東范圍，支持符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)參與養(yǎng)老理財、國債期貨等各類業(yè)務(wù)和試點，支持外資金融機(jī)構(gòu)服務(wù)科技創(chuàng)新和綠色低碳發(fā)展，積極融入國家戰(zhàn)略和區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，獲得更多市場發(fā)展機(jī)會。
穩(wěn)步推進(jìn)準(zhǔn)入后制度型開放，優(yōu)化外資營商環(huán)境。金融管理部門將進(jìn)一步探索對外資金融機(jī)構(gòu)適度差異化監(jiān)管，充分考慮外資銀行保險機(jī)構(gòu)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控能力等方面的特點，提高監(jiān)管的科學(xué)性和有效性，制定和實施符合外資特點的監(jiān)管規(guī)則。
對標(biāo)國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)協(xié)議中金融領(lǐng)域相關(guān)規(guī)則。金融管理部門將主動對照《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》（CPTPP）等規(guī)則，推進(jìn)國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域改革，支持有條件的自由貿(mào)易試驗區(qū)、海南自由貿(mào)易試驗港對接國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，率先探索實施服務(wù)貿(mào)易便利化、投資便利化、數(shù)字貿(mào)易等領(lǐng)域的開放措施。
提升跨境貿(mào)易和投融資便利化水平。金融管理部門將推進(jìn)跨境貿(mào)易便利化擴(kuò)面提質(zhì)，便利更多信用優(yōu)良專精特新中小企業(yè)外匯結(jié)算，支持貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展，繼續(xù)加大對跨境電商、海外倉等貿(mào)易新業(yè)態(tài)的支持，不斷豐富跨境金融服務(wù)平臺應(yīng)用場景，更好服務(wù)中小微企業(yè)融資。
堅持統(tǒng)籌金融開放和安全
在金融業(yè)擴(kuò)大對外開放的過程中，高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全互為支撐、良性互動。去年啟動的外匯展業(yè)改革對此做出了生動詮釋。
此前，銀行辦理外匯業(yè)務(wù)主要以事中單證審核為主，“外匯展業(yè)改革推動銀行構(gòu)建外匯業(yè)務(wù)全流程展業(yè)管理框架，事前對客戶進(jìn)行盡職調(diào)查和風(fēng)險分類，事中根據(jù)分類情況實施差異化審核措施，事后持續(xù)監(jiān)測并報告風(fēng)險交易。通過強(qiáng)化事前和事后環(huán)節(jié)管理責(zé)任，打破既往‘防風(fēng)險’對事中單證審核的路徑依賴，為進(jìn)一步擴(kuò)大‘便利化’創(chuàng)造條件。”國家外匯管理局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
“推動便利化政策的同時，如何有效識別跨境業(yè)務(wù)風(fēng)險一直是業(yè)界的難點，外匯展業(yè)改革為解決這個問題提供了新路徑。”中信銀行杭州分行國際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人沈震東說，在外匯管理部門指導(dǎo)下，該行對外匯展業(yè)系統(tǒng)設(shè)定了300余項盡調(diào)指標(biāo)，通過AI評分卡模型進(jìn)行客戶分類，建立風(fēng)險監(jiān)測模型，覆蓋外匯業(yè)務(wù)全流程和全周期。在流程方面，強(qiáng)化事前客戶識別和事后風(fēng)險監(jiān)測，建立了“系統(tǒng)+人工”的動態(tài)監(jiān)測體系，為事中的便利化審核提供基礎(chǔ)和保障。
經(jīng)過系統(tǒng)分析和盡職調(diào)查，浙江藍(lán)特光學(xué)股份有限公司被中信銀行認(rèn)定為優(yōu)質(zhì)客戶。“此前需要提前2—3天準(zhǔn)備好單據(jù)才能辦理的業(yè)務(wù)，現(xiàn)在3分鐘內(nèi)就能完成跨境結(jié)算。”藍(lán)特光學(xué)財務(wù)負(fù)責(zé)人說。
“改革擴(kuò)大了企業(yè)便利化政策的惠及面，目前我們通過外匯展業(yè)模式篩選出優(yōu)質(zhì)客戶300余家，中小企業(yè)占比70%以上。同時，銀行自身的管理效能得到較大提升，客戶識別更加全面精準(zhǔn)。”沈震東說，在防風(fēng)險的同時提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效能，助力筑牢企業(yè)發(fā)展根基，實現(xiàn)防風(fēng)險、促發(fā)展的良性循環(huán)。
根據(jù)國家外匯管理局介紹，截至6月末，民生銀行、中國銀行、中信銀行、花旗銀行等4家試點銀行參與外匯展業(yè)改革的分支機(jī)構(gòu)，從12家擴(kuò)展到49家。7月，交通銀行、寧波銀行正式啟動外匯展業(yè)改革，農(nóng)業(yè)銀行、匯豐銀行等均在積極籌備中。
“金融高水平開放是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和實現(xiàn)金融高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。”中銀國際證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤認(rèn)為，金融安全是指金融體系可以有效管理風(fēng)險，使風(fēng)險處于可管控、可化解的狀態(tài)，防患于未然，有效規(guī)避系統(tǒng)性金融風(fēng)險，“為此，要把握好推進(jìn)金融高水平開放的節(jié)奏和力度，做到擴(kuò)大開放與防范風(fēng)險統(tǒng)籌謀劃、共同推進(jìn)。”
守住開放條件下的金融安全底線，既要“放得開”又能“管得住”。國家金融監(jiān)督管理總局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將在積極促進(jìn)和保護(hù)外商投資的同時，有效防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，持續(xù)提升監(jiān)管的前瞻性、準(zhǔn)確性、有效性和協(xié)同性。進(jìn)一步提升開放監(jiān)管能力，加強(qiáng)跨境風(fēng)險監(jiān)測和分析預(yù)判，構(gòu)建“防波堤”，密切防范風(fēng)險跨境傳遞。
加強(qiáng)外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理，完善跨境資金流動監(jiān)測預(yù)警和響應(yīng)機(jī)制，防范跨境資金流動風(fēng)險；完善金融基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)籌監(jiān)管與建設(shè)規(guī)劃，打造自主可控安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系；推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)，提升自主水平和安全可靠性；健全維護(hù)國家金融安全的法律工具箱……有關(guān)部門出臺政策、完善系統(tǒng)，在推進(jìn)金融開放與發(fā)展的同時，不斷完善金融安全網(wǎng)建設(shè)。
金融高水平開放是加快建設(shè)金融強(qiáng)國的內(nèi)在要求和鮮明特征。堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，著力推動金融高水平開放，金融強(qiáng)國建設(shè)將不斷取得新進(jìn)展新成效。
堅持“引進(jìn)來”和“走出去”并重（記者手記）
屈信明
不久前，國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)，同意西班牙曼福再保險公司北京分公司開業(yè)。這家與我國保險公司開展合作多年的企業(yè)，將持續(xù)深耕中國市場。從我國保險市場發(fā)展看，安聯(lián)、瑞再等越來越多的國際知名保險公司積極開展在華業(yè)務(wù)，既豐富了我國保險產(chǎn)品服務(wù)供給，滿足經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展需求，也為我國保險業(yè)借鑒有益經(jīng)驗、更好創(chuàng)新發(fā)展發(fā)揮作用。這是我國著力推動金融高水平開放的生動注腳。
近年來，在一系列改革舉措推動下，我國金融業(yè)加快形成更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的全面開放格局。在華外資金融機(jī)構(gòu)逐步成為我國金融體系重要組成部分，在推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展和暢通國內(nèi)國際雙循環(huán)中發(fā)揮重要作用。中資金融機(jī)構(gòu)積極開拓海外業(yè)務(wù)，為“走出去”的中資企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，以金融力量助力高質(zhì)量共建“一帶一路”。通過擴(kuò)大對外開放，我國金融資源配置效率和能力得以提高，國際競爭力持續(xù)增強(qiáng)。
展望未來，要穩(wěn)慎把握好節(jié)奏和力度，堅持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，以制度型開放為重點推進(jìn)金融高水平對外開放。
推動金融高水平開放，要牽住制度型開放這個“牛鼻子”。要進(jìn)一步深化金融體制改革、完善相關(guān)制度安排，更好激發(fā)經(jīng)營主體活力。相關(guān)部門要對接國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)協(xié)議中金融領(lǐng)域相關(guān)規(guī)則，進(jìn)一步研究制定對外開放新措施，穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域規(guī)制、規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開放，增強(qiáng)開放政策的透明度、穩(wěn)定性和可預(yù)期性，為外資金融機(jī)構(gòu)在華發(fā)展提供更好環(huán)境。
推動金融高水平開放，要“引進(jìn)來”和“走出去”并重。一方面，要持續(xù)優(yōu)化金融領(lǐng)域營商環(huán)境，完善準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式，推動外資金融機(jī)構(gòu)差異化監(jiān)管，促進(jìn)更多外資金融機(jī)構(gòu)來華投資興業(yè)，穩(wěn)存量、擴(kuò)增量、提質(zhì)量，加快集聚發(fā)展。另一方面，中資金融機(jī)構(gòu)也要進(jìn)一步優(yōu)化海外業(yè)務(wù)布局，豐富跨境金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，提升服務(wù)“一帶一路”質(zhì)效，加大對重大項目和“小而美”項目的金融支持力度。
要統(tǒng)籌發(fā)展和安全，形成“開放與安全一盤棋”局面。相關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步完善金融對外開放統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制和工作流程，把握好開放的時機(jī)、節(jié)奏和力度，推動金融高水平開放行穩(wěn)致遠(yuǎn)。同時，協(xié)同筑牢外部金融風(fēng)險跨境傳染防火墻，為確保國家金融和經(jīng)濟(jì)安全提供有力保障。
