今年以來，綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。3月份，全國首筆“碳減排掛鉤”風電并購貸款8100萬元成功投放，專項用于江西省高速電建新能源公司并購風電項目；5月份，全國首單5億元綠色定向資產(chǎn)擔保債務融資工具在銀行間市場成功發(fā)行，用于北京市一家公司承接的清潔能源發(fā)電項目……

金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，綠色金融市場規(guī)模迅猛增長。央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額超過25萬億元，綠色債券余額超過1.5萬億元，均居全球前列。

業(yè)務迎來蓬勃發(fā)展

伴隨著我國“雙碳”工作推進，綠色金融逐漸成為金融機構競逐的重要賽道。專家認為，綠色發(fā)展理念推動金融業(yè)深刻變革，綠色金融正迎來前所未有的黃金發(fā)展期。相關創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務正在成為銀行、保險、證券、信托、基金等金融機構的新戰(zhàn)略支點。

實現(xiàn)“雙碳”目標需要百萬億元級投資，絕大部分需要以市場化方式引領社會資本。中金公司首席經(jīng)濟學家彭文生認為，新能源產(chǎn)業(yè)需要大量金融資金支持，而以銀行為代表的金融機構可以通過優(yōu)化綠色金融供給，強化產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟規(guī)模效應。

目前，銀行在綠色金融發(fā)展中發(fā)揮了主力軍作用。年報顯示，6家國有大行中，綠色信貸規(guī)模排名前三的均超過2萬億元，工商銀行綠色信貸規(guī)模接近4萬億元，位列第一。

我國在2021年成為全球第二大綠色債券發(fā)行國。今年6月9日，氣候債券倡議組織與中國國債登記結算公司中債研發(fā)中心等機構聯(lián)合發(fā)布的《中國可持續(xù)債券市場報告2022》顯示，去年我國成為全球最大的綠色債券發(fā)行市場，被納入CBI綠色債券數(shù)據(jù)庫的中國綠色債券達854億美元，規(guī)模引領全球。

明確的戰(zhàn)略目標和較為完備的政策支撐體系，增強了金融機構錨定綠色金融的信心。中金公司近日發(fā)布的研報提到，當前綠色經(jīng)濟已成為我國經(jīng)濟復蘇的重要引擎之一，是促進和引領經(jīng)濟高質量發(fā)展的重要動能。2022年，我國綠色投資規(guī)模達2.6萬億元，未來5年可能累計增加16.3萬億元。

中國人民銀行行長易綱近日表示，目前，我國已形成以綠色貸款和綠色債券為主、多種綠色金融工具蓬勃發(fā)展的多層次綠色金融市場體系。

激勵機制尚待完善

在行業(yè)競爭日趨激烈的大背景下，綠色金融已成為各銀行重要的業(yè)務引擎。

“綠色金融為銀行特色經(jīng)營開辟了新賽道。發(fā)展綠色金融有助于推動銀行信貸結構調整，培育新業(yè)務增長點，提高業(yè)務可持續(xù)經(jīng)營能力。”北京銀行黨委書記、董事長霍學文表示。

不過，也有業(yè)內專家指出，盡管不少金融企業(yè)作出了發(fā)展綠色金融業(yè)務的承諾，但由于絕大多數(shù)金融機構都是“金融中介”，實際上是用其他人的錢進行投資、貸款，或者是開發(fā)其他金融理財產(chǎn)品。在利益最大化的導向之下，發(fā)展綠色業(yè)務動力不足。

從這一角度來說，進一步完善考核激勵機制非常關鍵。2021年，中國人民銀行發(fā)布了《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價方案》，進一步擴大了綠色金融考核業(yè)務范圍，將綠色債券和綠色信貸同時納入定量考核指標，定性指標中更加注重考核機構綠色金融制度建設及實施情況；同時，擴大參評銀行范圍，將城商行納入考核范圍。

中國人民銀行研究局此前發(fā)布的《強化金融支持綠色低碳轉型的激勵約束與相關金融風險防范》報告提到，在現(xiàn)有銀行業(yè)金融機構綠色金融評價方案基礎上，我國已初步形成金融機構綠色金融綜合評價體系。報告認為，未來還需進一步細化數(shù)據(jù)標準和要求，提升數(shù)據(jù)信息質量；考慮增設綠色融資成本和綠色運營指標，規(guī)范存增量綠色債券的碳信息披露，加快推動金融機構投融資碳排放核算；強化激勵約束機制，拓展評價結果應用場景等。

由于綠色金融相關投資具有周期長、回報確定性較弱的特點，為確保業(yè)務實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展，要建立商業(yè)價值與社會責任統(tǒng)一的市場化激勵機制。上海財經(jīng)大學上海國際金融中心研究院院長馬文杰建議，一是依靠財政、金融政策激勵，比如可將稅收優(yōu)惠政策與企業(yè)的ESG（環(huán)境、社會和公司治理）表現(xiàn)掛鉤；二是做好投資者社會責任意識的培養(yǎng)。

各方需加強協(xié)調

綠色金融作為實現(xiàn)“雙碳”目標的重要政策工具，亟需各方加強協(xié)調，不斷完善政策標準體系。

平安銀行聯(lián)合平安證券發(fā)布的《綠色金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展白皮書（2023）》顯示，目前全球碳市場建設仍以各個國家或區(qū)域為主，交易規(guī)則和市場價格存在不小差異。

我國綠色金融標準建設快速起步，取得了諸多進展。2021年，中國人民銀行、國家發(fā)展改革委和證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，實現(xiàn)了境內市場綠色債券認定標準的統(tǒng)一。去年，綠色債券標準委員會發(fā)布《中國綠色債券原則》，進一步統(tǒng)一了不同綠色債券品種應遵循的原則，特別是明確了募資投向必須100%用于綠色項目。

專家表示，推進綠色金融發(fā)展不僅涉及金融機構和監(jiān)管部門，與財政、住建、生態(tài)環(huán)境等部門也密切相關。此外，還離不開央地協(xié)調。因此，金融在推動產(chǎn)業(yè)轉型與綠色發(fā)展的過程中，必須緊密結合產(chǎn)業(yè)、財政稅收等政策，確保協(xié)調統(tǒng)一。

中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會主任、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿認為，在推動綠色發(fā)展過程中，我國面臨不少現(xiàn)實問題。比如，對鋼鐵、煤電等高碳行業(yè)來說，即使企業(yè)有很強的轉型意愿和目標，也未必能夠得到金融支持。

“相關部門應考慮推出專門支持轉型金融的政策工具，用較低成本支持符合標準的轉型金融活動。”馬駿建議，要讓更多的金融機構擁有綠色發(fā)展的動力，監(jiān)管部門也要有相應的配套政策來督促金融機構落實。