【摘要】社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的金融發(fā)展路徑是包容型金融發(fā)展，而不是分流型金融發(fā)展，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平和共同富裕。以人民為中心的金融體系，是以全面滿足人民的金融需求、服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略和保障國(guó)家金融安全為宗旨的金融體系，是普惠性、戰(zhàn)略性和安全性的統(tǒng)一。國(guó)家應(yīng)在制度層面上努力構(gòu)建以人民為中心的金融體系，各類金融機(jī)構(gòu)通過制度、組織和機(jī)制創(chuàng)新，通過“下沉式服務(wù)模式”、“滴灌式服務(wù)模式”和“貼身式服務(wù)模式”實(shí)現(xiàn)對(duì)小微群體的全方位服務(wù)。
【關(guān)鍵詞】普惠金融 以人民為中心 包容型金融發(fā)展 制度創(chuàng)新
【中圖分類號(hào)】F830.6 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A
【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2022.15.004
【作者簡(jiǎn)介】王曙光，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博導(dǎo)，北京大學(xué)產(chǎn)業(yè)與文化研究所常務(wù)副所長(zhǎng)。研究方向?yàn)榻鹑诎l(fā)展、農(nóng)村金融。主要著作有《普惠金融——中國(guó)農(nóng)村金融重建中的制度創(chuàng)新與法律框架》（合著）、《經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的金融制度演進(jìn)》、《農(nóng)村金融與新農(nóng)村建設(shè)》等。
社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的金融發(fā)展路徑
共同富裕是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的根本要義。中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，我國(guó)社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。當(dāng)前，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，但是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程當(dāng)中，我們也面臨著很多挑戰(zhàn)。發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，要求我們?cè)谧非蠼?jīng)濟(jì)發(fā)展效率、完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的同時(shí)，更加注重追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的公平、正義和平等。如果社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)能夠以“社會(huì)主義”這四個(gè)字為宗旨來發(fā)展，那它就是一個(gè)健康的、符合人民需求的、可持續(xù)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；相反，它就是背離人民需求的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。
共同富裕是社會(huì)主義的本質(zhì)要求，是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“消除貧困、改善民生、逐步實(shí)現(xiàn)共同富裕，是社會(huì)主義的本質(zhì)要求，是我們黨的重要使命”[1]。2021年，習(xí)近平總書記在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)習(xí)貫徹黨的十九屆五中全會(huì)精神專題研討班開班式上的講話中指出，“實(shí)現(xiàn)共同富裕不僅是經(jīng)濟(jì)問題，而且是關(guān)系黨的執(zhí)政基礎(chǔ)的重大政治問題。要統(tǒng)籌考慮需要和可能，按照經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)律循序漸進(jìn)，自覺主動(dòng)解決地區(qū)差距、城鄉(xiāng)差距、收入差距等問題，不斷增強(qiáng)人民群眾獲得感、幸福感、安全感”。[2]我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的總體方向，就是促進(jìn)社會(huì)公平，實(shí)現(xiàn)共同富裕。
我國(guó)的人均收入差距與庫茲涅茨曲線效應(yīng)。改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，與此同時(shí)人均收入差距也在不斷拉大。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1981年中國(guó)基尼系數(shù)是0.288，但到2019年基尼系數(shù)已經(jīng)達(dá)到了0.465（如圖1所示），屬于人均收入差距比較大的國(guó)家。這里不禁要問：經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展跟收入差距有什么關(guān)系？經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展是促進(jìn)了人均收入差距縮小，還是拉大了人均收入差距？金融發(fā)展是否有改善收入分配的效應(yīng)呢？
我們可以通過庫茲涅茨曲線來分析回答上述問題。庫茲涅茨曲線是表示經(jīng)濟(jì)發(fā)展（包括金融發(fā)展）和人均收入差距之間關(guān)系變化的曲線。該曲線（圖2）呈現(xiàn)一個(gè)平滑的鐘形，橫軸表示人均國(guó)民生產(chǎn)總值（Y/N），縱軸代表基尼系數(shù)（G）。圖2中ABC三條彎度不同的曲線，其中A表示該國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中收入不平等程度最高，C表示收入不平等程度最低，B的情況居中。在金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，低收入者和高收入者的收入差異會(huì)顯著增大且呈不斷擴(kuò)張的趨勢(shì)。因此，在庫茲涅茨曲線的左半邊（負(fù)效應(yīng)區(qū)域），由于收入差距不斷增大，金融機(jī)構(gòu)會(huì)更傾向于在具有較高預(yù)期收益從而具有較高償還能力的城市投資，而不愿意在收入較低的農(nóng)村社區(qū)投資，從而出現(xiàn)資金由農(nóng)村向城市的凈流動(dòng)，這就是典型的“系統(tǒng)性負(fù)投資現(xiàn)象”[3]。單向的資金流動(dòng)和系統(tǒng)性負(fù)投資導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距持續(xù)拉大，收入不平等程度加劇，低收入者容易陷入貧困陷阱。解決這一問題的核心在于能否運(yùn)用特有的制度安排和激勵(lì)措施，來遏制或至少在一定程度上減少系統(tǒng)性負(fù)投資，從而使得庫茲涅茨曲線變得相對(duì)平緩，以縮小經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展過程中的收入差距，在圖2中即表現(xiàn)為“A→B→C”不斷移動(dòng)的過程。也就是說，即使庫茲涅茨效應(yīng)不可避免，也應(yīng)該運(yùn)用某種制度設(shè)計(jì)來降低基尼系數(shù)上升的幅度。
圖2的左側(cè)部分為庫茲涅茨負(fù)效應(yīng)區(qū)，在這個(gè)區(qū)域，隨著經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展，人均收入將會(huì)上升，但是收入不平等現(xiàn)象也在加??；右側(cè)部分為庫茲涅茨正效應(yīng)區(qū)，即經(jīng)過經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的一定階段之后，隨著人均收入上升，收入不平等現(xiàn)象緩解，基尼系數(shù)下降。如何由庫茲涅茨負(fù)效應(yīng)區(qū)盡快過渡到正效應(yīng)區(qū)，如何在經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展過程中降低收入分配的不平等，是我國(guó)面臨的一項(xiàng)嚴(yán)峻課題。運(yùn)用系統(tǒng)性的激勵(lì)和約束制度安排，建立相應(yīng)的農(nóng)村金融發(fā)展機(jī)制，鼓勵(lì)微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的普惠金融體系，可以在一定程度上緩解低收入人群的信貸約束，從而提升其收入水平，降低經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展過程中的收入不平等程度（即降低庫茲涅茨曲線的峰值，并使得庫茲涅茨負(fù)效應(yīng)區(qū)盡快過渡到正效應(yīng)區(qū)）。對(duì)此，筆者曾經(jīng)做過實(shí)證研究，證明中國(guó)也存在庫茲涅茨效應(yīng)，而且?guī)炱澞那€的拐點(diǎn)出現(xiàn)在2005年前后。2005年之后，我國(guó)的基尼系數(shù)保持穩(wěn)定并慢慢開始回調(diào)周期[4]。
分流型金融發(fā)展與包容型金融發(fā)展。金融發(fā)展有兩種路徑：第一種路徑，筆者稱之為“剪刀型金融發(fā)展路徑”（scissors-style financial development），或者叫“分流型金融發(fā)展路徑”（diverging financial development），也就是說，隨著金融發(fā)展，人均收入差距越來越大，金融發(fā)展對(duì)收入分配產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)；另外一種金融發(fā)展路徑，筆者稱之為包容型金融發(fā)展（inclusive financial development），就是隨著金融發(fā)展，人均收入差距會(huì)縮小，金融發(fā)展對(duì)縮小收入差距發(fā)揮正效應(yīng)。中國(guó)采取怎樣的金融發(fā)展路徑，關(guān)系到共同富裕的愿景能否實(shí)現(xiàn)，關(guān)系到能否真正解決“不平衡”“不充分”的發(fā)展問題。包容型金融發(fā)展主要有三種模式。
第一種模式是“綠地模式”，即創(chuàng)建新型的金融機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的多元性和豐富性，增加金融服務(wù)的供給。今天中國(guó)已經(jīng)形成了豐富多元的普惠金融系統(tǒng)，這與我國(guó)不斷創(chuàng)建金融機(jī)構(gòu)的努力直接相關(guān)。當(dāng)前遍布全國(guó)的各類新型金融機(jī)構(gòu)，包括村鎮(zhèn)銀行、地方性中小商業(yè)銀行以及小額貸款機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)等，都是近十幾年來新設(shè)的。這種創(chuàng)建新的金融機(jī)構(gòu)的“綠地模式”，對(duì)提升低收入人群尤其是農(nóng)村居民的信貸可及性發(fā)揮了重要作用。
第二種模式為“升級(jí)模式”，即運(yùn)用一定的政策激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)承擔(dān)重要金融服務(wù)功能的優(yōu)秀小微金融機(jī)構(gòu)（尤其是為中小微企業(yè)、農(nóng)民和低收入者提供金融服務(wù)的小微金融機(jī)構(gòu)，包括民間金融機(jī)構(gòu)）不斷升級(jí)。將一些優(yōu)秀的小微金融機(jī)構(gòu)或民間金融機(jī)構(gòu)升級(jí)成為國(guó)家法律認(rèn)可的、規(guī)范的、銀行類金融機(jī)構(gòu)，使其更好地、更規(guī)范地為原本難以獲得金融服務(wù)的弱勢(shì)群體提供創(chuàng)新性金融產(chǎn)品。這種模式在中國(guó)主要包含兩部分：一部分是對(duì)存量的小微金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行升級(jí)改制，如對(duì)遍布城鄉(xiāng)的中小農(nóng)信社和城市信用社進(jìn)行規(guī)范化和商業(yè)化改制，幫助這些貼近城鄉(xiāng)微型客戶的金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，升級(jí)為商業(yè)銀行；另一部分就是對(duì)比較優(yōu)質(zhì)的、但暫時(shí)還不具備銀行業(yè)從業(yè)資格的民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行升級(jí)和合法性改造，使其成為規(guī)范的商業(yè)銀行，這種模式有助于激發(fā)民間金融規(guī)范運(yùn)行的積極性、防范民間金融風(fēng)險(xiǎn)，有助于積極有效利用和激活民間資本，可以獲得綜合性的政策效果。
第三種模式為“降級(jí)模式”，也叫“下沉模式”，即國(guó)有商業(yè)銀行、政策性銀行以及眾多大型的股份制銀行，應(yīng)發(fā)揮自身比較優(yōu)勢(shì)，通過各種技術(shù)創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，把服務(wù)下沉到小微客戶。大型銀行要通過這種下沉的方式服務(wù)于更多的低收入群體，以提升他們的信貸可及性。
經(jīng)過40多年的改革開放，中國(guó)金融發(fā)展速度迅猛，根據(jù)中國(guó)人民銀行2022年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2021年末，我國(guó)金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為380余萬億元，而1978年我國(guó)金融總資產(chǎn)才2000億元。但在一段時(shí)期內(nèi)，我國(guó)金融體系脫實(shí)向虛的趨勢(shì)比較明顯，2017年以來，黨中央和金融監(jiān)管部門對(duì)此高度關(guān)注，進(jìn)行了有效調(diào)控，當(dāng)前金融業(yè)脫實(shí)向虛的問題有了明顯好轉(zhuǎn)。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2021年末，中國(guó)銀行業(yè)向制造業(yè)貸款突破1.5萬億元。農(nóng)行、農(nóng)發(fā)行、國(guó)開行等商業(yè)銀行和政策性銀行對(duì)于農(nóng)村的信貸規(guī)模是非常巨大的，金融業(yè)的整體資金流向已經(jīng)發(fā)生了深刻的、積極的變化。根據(jù)金融監(jiān)管部門統(tǒng)計(jì)，2021年11月末，銀行業(yè)的普惠型小微企業(yè)貸款余額達(dá)到了18.7萬億元，同比增長(zhǎng)24.1%。在中央的政策激勵(lì)下，在銀行業(yè)的共同努力下，我國(guó)普惠金融體系的構(gòu)建取得了顯著成效，尤其是大型銀行的金融服務(wù)在體制和技術(shù)的支撐下向弱勢(shì)群體下沉得非常快，滿足了較高比例的中小微企業(yè)和農(nóng)民的資金需求。
普惠金融的本質(zhì)是建立以人民為中心金融體系
以人民為中心金融體系的內(nèi)涵及特征。普惠金融的本質(zhì)是建立以人民為中心金融體系。以人民為中心金融體系是對(duì)以全面滿足人民的金融需求、服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略和保障國(guó)家金融安全為宗旨的金融體系和金融體制的總稱。以人民為中心金融體系既強(qiáng)調(diào)金融的普惠性，又強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略性和安全性。這三個(gè)特征是一個(gè)相互聯(lián)系、相互支撐、相互保障的統(tǒng)一體。
以人民為中心金融體系的普惠性，意味著金融服務(wù)普遍惠及各個(gè)金融需求群體，尤其是絕大部分中小微經(jīng)濟(jì)主體（在中國(guó)主要是指中小微企業(yè)、廣大農(nóng)戶以及其他中低收入群體），從而提升這些群體的信貸可及性。當(dāng)前學(xué)術(shù)界討論比較多的普惠金融的制度創(chuàng)新，主要是從以人民為中心金融體系的普惠性這一特征出發(fā)來探討的。只有滿足了普惠性，才能最大限度滿足中小微企業(yè)、農(nóng)戶等這些傳統(tǒng)金融學(xué)上典型的信貸弱勢(shì)群體的金融需求，才能更好地改善金融體系的收入分配效應(yīng)，才能為更好地為實(shí)現(xiàn)共同富裕提供金融支撐。
以人民為中心金融體系的戰(zhàn)略性，是指金融體系要服務(wù)于符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，金融服務(wù)要與實(shí)現(xiàn)國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致。我國(guó)近年來強(qiáng)調(diào)金融業(yè)要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要更多地支持高科技產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等關(guān)系國(guó)計(jì)民生的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，避免金融體系“脫實(shí)向虛”，這是符合我國(guó)長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略利益的。銀行業(yè)的脫實(shí)向虛不僅影響了金融的普惠性，也會(huì)對(duì)金融安全造成很大影響。當(dāng)前，我國(guó)金融體系總體上是較為穩(wěn)健的，但也存在很多安全隱患。“脫實(shí)向虛”的金融體系一定是一個(gè)妨礙國(guó)家金融安全的金融體系。關(guān)系國(guó)計(jì)民生的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，是符合國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，實(shí)際上，除了戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)，鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略也是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的戰(zhàn)略性領(lǐng)域，在此普惠性和戰(zhàn)略性是統(tǒng)一的。
以人民為中心金融體系的安全性，是指金融體系的運(yùn)行要以金融體系本身的安全和金融資產(chǎn)質(zhì)量的提升為目標(biāo)，金融安全是以人民為中心金融體系的內(nèi)在要求。這里的安全性具有兩個(gè)層面的含義：第一個(gè)層面，以人民為中心的金融體系要保障金融機(jī)構(gòu)本身的安全性，嚴(yán)格控制金融風(fēng)險(xiǎn)，將金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制置于重要地位，將安全性與普惠性、戰(zhàn)略性統(tǒng)一起來；第二個(gè)層面，它是一個(gè)強(qiáng)調(diào)國(guó)家金融主權(quán)的金融體系，在金融開放的過程中，要高度重視金融安全，要掌握好本國(guó)的金融主權(quán)。金融安全既包含國(guó)內(nèi)金融體系的總體性和結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，也包含國(guó)家金融體系進(jìn)一步開放所可能引發(fā)的金融開放風(fēng)險(xiǎn)，更包含中國(guó)參與國(guó)際金融事務(wù)和國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)所帶來的全球化條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)與貨幣風(fēng)險(xiǎn)。我們只有通過建立強(qiáng)有力的、權(quán)威的國(guó)家金融安全領(lǐng)導(dǎo)組織體系、全國(guó)協(xié)調(diào)一致的國(guó)家金融安全戰(zhàn)略執(zhí)行體系、高度適應(yīng)信息化和全球化的國(guó)家金融安全治理體系并使其有效運(yùn)作，才能在國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩個(gè)戰(zhàn)線上，開展實(shí)施有效的國(guó)家金融安全戰(zhàn)略。我們既要保持金融開放，又要保障國(guó)家金融主權(quán)，維護(hù)國(guó)家金融安全，切莫過快地、盲目地開放。金融對(duì)外開放的底線是要保障國(guó)家金融安全；放棄國(guó)家安全而搞金融開放，無異于飲鴆止渴。例如，美國(guó)就高度重視金融安全，對(duì)于外國(guó)資本進(jìn)入其銀行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格限制和監(jiān)管，尤其是2008年金融危機(jī)之后，美國(guó)全面加強(qiáng)了對(duì)外資銀行的監(jiān)管和限制，值得我們學(xué)習(xí)借鑒。限于篇幅，本文主要涉及以人民為中心金融安全性的第一個(gè)層面（即國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)控制）的問題，不展開討論第二個(gè)層面的問題。
以人民為中心的金融理念下的金融機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)雙重目標(biāo)的兼容。以人民為中心的金融理念下的金融機(jī)構(gòu)，面臨著雙重目標(biāo)：第一重目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)普惠性、戰(zhàn)略性和安全性，第二重目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)盈利性和可持續(xù)發(fā)展。雙重目標(biāo)之間應(yīng)該是兼容的關(guān)系、統(tǒng)一的關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)畢竟是金融機(jī)構(gòu)，金融業(yè)在提高國(guó)家戰(zhàn)略行業(yè)與民生領(lǐng)域的金融需求主體的信貸可及性并保障國(guó)家金融安全的同時(shí)，還要實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，要保障其一定的盈利性。這一雙重目標(biāo)不能偏廢，不能為了實(shí)現(xiàn)普惠性、戰(zhàn)略性和安全性就犧牲銀行的盈利性和可持續(xù)發(fā)展，因?yàn)閺母旧蟻碚f，金融業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展也是重要的“國(guó)計(jì)民生”。我們的銀行也需要發(fā)展壯大，如果銀行的盈利能力弱、資產(chǎn)質(zhì)量差、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，就很難實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性、普惠性和安全性的目標(biāo)。因此，我們?cè)趶?qiáng)調(diào)構(gòu)建以人民為中心金融體系的同時(shí)，要高度重視銀行資產(chǎn)質(zhì)量，重視銀行盈利性的提升。那么，哪些因素會(huì)影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力呢？一個(gè)尤其重要的問題就是：中小微客戶對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力造成了積極影響還是消極影響（假定我們只考察普惠性對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力的影響）？如果回答是“積極的”，那么我們就可以說，金融體系的普惠性能夠促進(jìn)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力的提升，普惠性的實(shí)現(xiàn)有助于安全性和盈利性的實(shí)現(xiàn)。
現(xiàn)有文獻(xiàn)的實(shí)證研究結(jié)果證明，普惠金融能夠顯著降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平，更高水平的普惠金融有助于銀行實(shí)現(xiàn)更高的穩(wěn)定性，而且這種正向的關(guān)聯(lián)在客戶存款融資份額較高、提供銀行服務(wù)邊際成本較低、國(guó)家制度質(zhì)量較高的銀行尤為明顯[5]。規(guī)模龐大而分散的中小微客戶，正是銀行穩(wěn)健運(yùn)行的堅(jiān)實(shí)底座，是良好的危機(jī)緩沖器和風(fēng)險(xiǎn)分散器，對(duì)于銀行的穩(wěn)定性和安全性極為重要，同時(shí)，在加大金融科技投入（尤其是大數(shù)據(jù)處理能力）、優(yōu)化金融服務(wù)流程、降低金融服務(wù)成本（尤其是信息處理成本）的條件下，普惠金融能夠有效改善銀行的成本收益率，提升銀行的盈利空間[6]。普惠金融提升盈利性的條件是金融科技，是建立在新技術(shù)基礎(chǔ)上的制度創(chuàng)新與流程再造。歷次金融危機(jī)都證明，使銀行陷入嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)的，往往是那些帶有投機(jī)性的、杠桿率極高的行業(yè)（如房地產(chǎn)），這些產(chǎn)業(yè)的自有資本很少，它們以很高的杠桿率來撬動(dòng)銀行的巨額貸款，容易使銀行陷入危機(jī)當(dāng)中。近年來，一些房地產(chǎn)巨頭給我國(guó)銀行業(yè)帶來的負(fù)面連鎖反應(yīng)令人觸目驚心?，F(xiàn)實(shí)中，我國(guó)一些優(yōu)秀的地方性中小銀行、農(nóng)商行等，它們?cè)鶎?，扎根小微，運(yùn)用各種創(chuàng)新性手段為中小微客戶服務(wù)，不僅很好地增強(qiáng)了銀行的穩(wěn)健性和安全性，有效抵御了金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在金融創(chuàng)新的引領(lǐng)下提高了銀行的盈利能力，可謂一舉多得。今天，在構(gòu)建以人民為中心的金融體系的過程中，要高度警惕銀行的決策體系被資本所綁架，高度警惕銀行業(yè)的關(guān)聯(lián)交易引發(fā)的金融危機(jī)，高度警惕貸款集中度過高、壘大戶所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，高度警惕平臺(tái)金融畸形發(fā)展而引致的金融生態(tài)破壞，高度警惕銀行因地方政府債務(wù)問題而引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，等等。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)該把重點(diǎn)放在建設(shè)普惠金融上，放在支持中小微客戶上，使銀行得到更加健康的發(fā)展。
努力構(gòu)建以人民為中心的金融體系
在制度層面，國(guó)家要重視和扶持普惠金融、微型金融的發(fā)展，尤其是要支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)的普惠金融發(fā)展，支持邊疆地區(qū)的金融發(fā)展。要利用有效的激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)金融資源的跨區(qū)域配置，鼓勵(lì)東部地區(qū)的金融資源向中西部有序流動(dòng)，促進(jìn)金融資源在全國(guó)范圍內(nèi)的有效優(yōu)化配置。要高度重視信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，努力構(gòu)建地方政府、金融監(jiān)管部門和銀行之間的信息共享機(jī)制。這是提高金融安全、更好滿足小微主體的金融需求、同時(shí)降低銀行運(yùn)行成本、提高銀行風(fēng)控能力的重要措施。信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)使銀行能夠大幅度降低信息處理成本，提高客戶甄選和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的效率，使銀行能夠在實(shí)現(xiàn)以人民為中心金融體系的普惠性的同時(shí)，增強(qiáng)安全性和盈利性。要加強(qiáng)農(nóng)村征信體系的建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)村各種資產(chǎn)的數(shù)字化，嘗試和探索數(shù)字普惠金融新模式。要加強(qiáng)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易體系的建設(shè)，為金融機(jī)構(gòu)的更好運(yùn)行提供機(jī)制支持。從事普惠金融業(yè)務(wù)的（尤其是在農(nóng)村開展金融服務(wù)的）銀行應(yīng)積極參與到農(nóng)村數(shù)字化、農(nóng)村大數(shù)據(jù)、農(nóng)村征信體系構(gòu)建中。
我們還要努力構(gòu)建多元化的以人民為中心的金融的嶄新譜系。這個(gè)新譜系的底座，就是在村莊一級(jí)基層從事金融服務(wù)的各類農(nóng)民資金互助組織、各種合作社內(nèi)部的合作金融體系。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，全國(guó)農(nóng)村現(xiàn)有200萬余家農(nóng)民專業(yè)合作社，假如其中有三分之一能夠有效開展合作社內(nèi)部的金融服務(wù)（屬于合作金融范疇，不對(duì)合作社以外的人員放款和吸收存款），其金融服務(wù)的體量是非常巨大的，這也是以人民為中心金融中規(guī)模最大的關(guān)鍵部分。只有我們的征信系統(tǒng)、農(nóng)村數(shù)字化系統(tǒng)能夠幫助這些數(shù)以百萬計(jì)的合作社內(nèi)部和村莊內(nèi)部的合作金融體系健康發(fā)展，以人民為中心金融體系的底座才會(huì)無比堅(jiān)固。
這個(gè)嶄新譜系的第二層就是村鎮(zhèn)銀行、縣域及以下的小型農(nóng)村商業(yè)銀行（由傳統(tǒng)的農(nóng)村信用社體系改制而來）。我國(guó)現(xiàn)有約2000家村鎮(zhèn)銀行、2500家縣級(jí)農(nóng)村商業(yè)銀行（每個(gè)縣都有縣級(jí)農(nóng)商行法人），其分支機(jī)構(gòu)廣布整個(gè)縣域城鄉(xiāng)，在我國(guó)構(gòu)建以人民為中心的金融體系、服務(wù)小微客戶（包括農(nóng)村居民）中扮演著關(guān)鍵角色。它們一般規(guī)模較小，網(wǎng)點(diǎn)眾多，與農(nóng)村社會(huì)有著深刻的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，在服務(wù)農(nóng)戶等小微群體方面具有天然的客戶優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)、機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，是我國(guó)普惠金融的實(shí)施主體。
第三層就是大型的農(nóng)商行與城商行以及很多地方性的股份制銀行。這些大型農(nóng)商行、城商行和地方性的股份制銀行一般設(shè)立在較為發(fā)達(dá)的縣域，其客戶群體是那些具有一定規(guī)模的中小企業(yè)，對(duì)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融生態(tài)環(huán)境的優(yōu)化具有重要意義。
第四層是工、農(nóng)、中、建、交、郵等國(guó)有商業(yè)銀行以及較大規(guī)模的全國(guó)性股份制銀行。這些銀行擁有技術(shù)、信息、人才、規(guī)模等方面的優(yōu)勢(shì)，近年來在普惠金融建設(shè)中發(fā)揮了重要作用，其除了服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)之外，還大量惠及中小微客戶。
第五層是政策型的金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)發(fā)行、國(guó)開行、進(jìn)出口銀行。這些機(jī)構(gòu)擔(dān)負(fù)國(guó)家戰(zhàn)略使命，擁有特殊的資源稟賦和比較優(yōu)勢(shì)，有特定的目標(biāo)客戶群體，有特殊的金融運(yùn)行機(jī)制，它們?cè)谵r(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)村扶貧、糧食安全、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等領(lǐng)域扮演著不可替代的角色。
以上各類不同的金融機(jī)構(gòu)從各自的戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì)，共同支撐起一個(gè)多元化的以人民為中心金融體系，能夠最大限度為各類金融需求者提供金融服務(wù)，隨著我國(guó)金融的不斷發(fā)展，以人民為中心金融的嶄新譜系將會(huì)不斷優(yōu)化，從而更好地服務(wù)于實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平和共同富裕的戰(zhàn)略目標(biāo)。
普惠金融服務(wù)于脫貧攻堅(jiān)和鄉(xiāng)村振興的主要模式
在中國(guó)脫貧攻堅(jiān)過程中，各地因地制宜，多管齊下，多方聯(lián)動(dòng)，創(chuàng)造了很多成功的扶貧模式，而金融扶貧是其中非常重要的組成部分。不同規(guī)模、不同層次的金融機(jī)構(gòu)深入?yún)⑴c到金融減貧的行動(dòng)中，帶動(dòng)大量金融資源進(jìn)入鄉(xiāng)村，徹底改變了長(zhǎng)期以來農(nóng)村資金凈流出的狀況，極大地提升了農(nóng)村各類經(jīng)營(yíng)主體的信貸可及性，極大地提升了貧困人群自我脫貧的能力，極大地推動(dòng)了貧困地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和生態(tài)建設(shè)，為脫貧攻堅(jiān)工作作出了歷史性貢獻(xiàn)。
當(dāng)前，我國(guó)正推進(jìn)脫貧攻堅(jiān)與鄉(xiāng)村振興有效銜接，這一過渡給我國(guó)農(nóng)村普惠金融發(fā)展帶來了很多挑戰(zhàn)，也提供了前所未有的機(jī)遇。伴隨著貧困人口的大面積脫貧和鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了深刻變化，農(nóng)民合作組織和農(nóng)村中小企業(yè)等新型經(jīng)營(yíng)主體不斷涌現(xiàn)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨著業(yè)務(wù)的大發(fā)展和大轉(zhuǎn)型。應(yīng)該說，經(jīng)過近幾年的發(fā)展，一個(gè)多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的農(nóng)村普惠金融體系正在形成，這個(gè)普惠金融體系在我國(guó)減貧事業(yè)和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施中扮演了重要的角色。與此同時(shí)，在服務(wù)于農(nóng)村減貧和鄉(xiāng)村振興的過程中，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也在機(jī)制創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新方面作了大量探索，涌現(xiàn)出很多有效的創(chuàng)新模式，筆者將詳細(xì)探討如下三類不同模式。
大型商業(yè)銀行和政策性銀行的“下沉模式”。不論是作為政策性金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)發(fā)行、國(guó)開行、進(jìn)出口銀行，還是工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行等，都通過制度創(chuàng)新和機(jī)制轉(zhuǎn)型深入?yún)⑴c普惠金融建設(shè)。這些銀行大都建立了普惠金融部，根據(jù)各地的金融需求情況有針對(duì)性地設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品和金融流程，通過加大對(duì)貧困地區(qū)和貧困人群的資金投放，切實(shí)解決貧困地區(qū)融資瓶頸。旨在改善當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈等方面的大規(guī)模融資項(xiàng)目，更為貧困地區(qū)整體脫貧奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
例如，中國(guó)進(jìn)出口銀行甘肅分行對(duì)甘肅岷縣進(jìn)行產(chǎn)業(yè)幫扶，中藥材是岷縣特色產(chǎn)業(yè)，甘肅分行按照市場(chǎng)化原則，為岷縣中藥材加工龍頭企業(yè)發(fā)放5000萬元項(xiàng)目貸款和1000萬元流動(dòng)資金貸款，幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)狀況，帶動(dòng)貧困群眾就業(yè)增收。同時(shí)，積極探索建立“進(jìn)出口銀行＋地方法人金融機(jī)構(gòu)＋特色產(chǎn)業(yè)”資金批發(fā)轉(zhuǎn)貸模式，通過轉(zhuǎn)貸款累計(jì)為岷縣13戶小微企業(yè)發(fā)放11785萬元貸款，吸納貧困戶就業(yè)130余人。中國(guó)銀行探索“農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)＋金融科技”支持模式，與外部農(nóng)業(yè)農(nóng)村大數(shù)據(jù)平臺(tái)開展合作，實(shí)現(xiàn)與合作社、村集體、社會(huì)化服務(wù)商以及農(nóng)戶的四個(gè)主流場(chǎng)景平臺(tái)對(duì)接，推動(dòng)數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)服務(wù)覆蓋。郵儲(chǔ)銀行與當(dāng)?shù)卣M(jìn)行戰(zhàn)略合作，利用政府提供的涉農(nóng)大數(shù)據(jù)，引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)，采取“銀政擔(dān)”合作模式為農(nóng)村提供低利率純信用惠農(nóng)產(chǎn)品。
股份制銀行和地方商業(yè)銀行的“滴灌模式”。股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行加快向農(nóng)村和貧困地區(qū)布局，通過大量布局物理網(wǎng)點(diǎn)和非物理網(wǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)貧困地區(qū)融資的“滴灌效應(yīng)”。它們?cè)诰珳?zhǔn)識(shí)別貧困人群并給予有針對(duì)性的金融服務(wù)方面、在利用大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)等新型金融科技方面、在加強(qiáng)鄉(xiāng)村基層網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)方面、在與當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)和新型農(nóng)村經(jīng)營(yíng)主體建立親密的融資互動(dòng)關(guān)系方面，進(jìn)行了大量探索和創(chuàng)新。
例如，民生銀行充分運(yùn)用黑龍江省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和“智慧鄉(xiāng)村”數(shù)據(jù)成果，積極踐行“大數(shù)據(jù)＋產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)＋金融科技”服務(wù)模式，推出面向種植農(nóng)戶的純線上普惠信用貸款“農(nóng)貸通”產(chǎn)品，向近千戶農(nóng)戶累計(jì)投放線上經(jīng)營(yíng)信用貸款超過1億元，有力推進(jìn)“鄉(xiāng)村振興”普惠金融服務(wù)支農(nóng)惠農(nóng)。華夏銀行支持四川郫縣豆瓣產(chǎn)業(yè)，將“郫縣豆瓣”品牌價(jià)值納入農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體信用評(píng)價(jià)和貸款發(fā)放參考因素，推出“豆瓣貸”產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富了信用類小微業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，同時(shí)采用“公司＋基地＋農(nóng)戶”的合作模式，通過在當(dāng)?shù)亟⒎N植基地或向當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶采購(gòu)等方式，帶動(dòng)上游產(chǎn)品的種植和銷售，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造大量就業(yè)機(jī)會(huì)，幫助農(nóng)民增產(chǎn)增收。再如，齊魯銀行持續(xù)優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局，加強(qiáng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，在縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)布設(shè)鄉(xiāng)村振興小微支行，通過構(gòu)建“縣、鄉(xiāng)、村”三級(jí)聯(lián)動(dòng)綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)縣域支行持續(xù)開疆拓土。面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)和周邊農(nóng)村個(gè)人客戶，通過“自助服務(wù)終端＋非現(xiàn)金柜臺(tái)”的模式為客戶提供“存取匯繳貸”等基本金融服務(wù)，打通普惠金融服務(wù)“最后一公里”。
中小型地方農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的“貼身服務(wù)模式”。各種中小型地方農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，包括農(nóng)商行（農(nóng)合行、農(nóng)信社）、村鎮(zhèn)銀行以及規(guī)模較小的農(nóng)村資金互助組織等，通過與村莊基層社會(huì)的更近距離的“貼身”金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了與村莊的對(duì)接和互動(dòng)，不僅極大地改善了當(dāng)?shù)刂行∥⑵髽I(yè)和農(nóng)村新型經(jīng)營(yíng)主體的融資狀況，而且改善了當(dāng)?shù)氐泥l(xiāng)村治理，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)村發(fā)展的雙向互動(dòng)。例如，天津津南村鎮(zhèn)銀行與當(dāng)?shù)厥卟朔N植專業(yè)合作社、農(nóng)業(yè)生態(tài)科技公司、農(nóng)業(yè)融資擔(dān)保達(dá)成四方共識(shí)，用“銀行＋農(nóng)擔(dān)公司＋農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)＋農(nóng)戶”的服務(wù)模式，為當(dāng)?shù)乜蛻艚鉀Q融資難問題。又如，石河子農(nóng)村合作銀行不斷創(chuàng)新信貸平臺(tái)，持續(xù)加深與中小微企業(yè)的協(xié)作，將信貸觸角延伸到其上下游企業(yè)及個(gè)人，該行緊密結(jié)合石河子兵團(tuán)特點(diǎn)，在支小支微、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、踐行普惠金融等方面發(fā)揮主力軍作用。再如，云南通海農(nóng)商銀行始終堅(jiān)持以打造“小而美、聚而精、文化好、口碑佳”的一流現(xiàn)代農(nóng)村商業(yè)銀行為終極目標(biāo)，把安居貸、個(gè)人住房貸和創(chuàng)業(yè)小額貸款及失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)作為搶占農(nóng)村市場(chǎng)、獲取客戶的重要拳頭產(chǎn)品進(jìn)行全力推廣，干部員工走村入寨、上門服務(wù)，實(shí)施精準(zhǔn)營(yíng)銷戰(zhàn)略。恩施興福村鎮(zhèn)銀行成立專業(yè)“金融村官”隊(duì)伍，向村向鎮(zhèn)向金融空白區(qū)持續(xù)下沉“金融村官”，配備智能辦公設(shè)備和移動(dòng)開卡機(jī)，通過村委評(píng)議、實(shí)地走訪，結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)，解決了農(nóng)戶大數(shù)據(jù)信息不健全的問題，推出了“家庭備用金”“產(chǎn)業(yè)備用金”“創(chuàng)業(yè)備用金”等量體裁衣式的授信模式。
上述“下沉式服務(wù)模式”“滴灌式服務(wù)模式”“貼身式服務(wù)模式”，是今天各類金融機(jī)構(gòu)服務(wù)脫貧攻堅(jiān)工作和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施的主要模式，雖然還不全面，但反映了各類金融機(jī)構(gòu)通過制度創(chuàng)新和機(jī)制創(chuàng)新實(shí)施普惠金融，推動(dòng)共同富裕的實(shí)踐努力。
結(jié)語
在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的同時(shí)，扎實(shí)推進(jìn)共同富裕，需要一個(gè)健康的、包容的、以人民為中心的金融體系。當(dāng)前，在金融科技的引領(lǐng)下，我國(guó)普惠金融發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)嶄新的階段，各類金融機(jī)構(gòu)以及征信機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)等，依靠強(qiáng)大現(xiàn)代的金融科技手段使自己的金融服務(wù)覆蓋中國(guó)的數(shù)億農(nóng)民、1億多小微企業(yè)主體，這就是以人民為中心的金融體系，是“一切為了人民，一切依靠人民”的金融，是普惠性、戰(zhàn)略性、安全性、盈利性相統(tǒng)一的金融。
注釋
[1]《習(xí)近平關(guān)于全面建成小康社會(huì)論述摘編》，北京：中央文獻(xiàn)出版社，2016年，第155頁。
[2]習(xí)近平：《在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)習(xí)貫徹黨的十九屆五中全會(huì)精神專題研討班開班式上的講話》，新華社，http://www.qstheory.cn/yaowen/2021-01/11/c_1126970872.htm，2021年1月11日更新。
[3]王曙光、鄧一婷：《農(nóng)村金融領(lǐng)域系統(tǒng)性負(fù)投資與民間金融規(guī)范化模式》，《改革》，2006年第6期。
[4]王曙光、李冰冰：《農(nóng)村金融負(fù)投資與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——庫茲涅茨效應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證與矯正框架》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》，2013年第2期。
[5]Ahamed, M.; Mostak, A. M.; Mallick, S. K., “Is Financial Inclusion Good for Bank Stability? International Evidence“, Journal of Economic Behavior & Organizations, 2019(157), pp. 403-427.
[6]謝婼青、李世奇、張美星：《金融科技背景下普惠金融對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響研究》，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》，2021年第8期。
Institutional, Technological and Organizational Innovations for Inclusive Finance
Wang Shuguang
Abstract: The path of financial development under a socialist market economy is inclusive, not diversionary financial development, whose goal is to achieve social equity and common prosperity. A people-centered financial system aims to comprehensively meet people's financial needs, serve national development strategies and guarantee national financial security, and therefore combines inclusiveness, strategy and security. The government should strive to build a people-centered financial system at the institutional level. In the meantime, through institutional and organizational innovations, various financial institutions can provide comprehensive services to individuals as well as small and micro enterprises through "sinking service mode", "drip service mode" and "personalized service mode".
Keywords: inclusive finance, people-centered, inclusive financial development, institutional innovation
