【摘要】互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸雖然因低門檻和低成本在解決年輕人流動(dòng)性約束方面發(fā)揮了重要作用，但也使年輕人產(chǎn)生了與自身經(jīng)濟(jì)承受能力不相匹配的非理性消費(fèi)，逾期或違約行為時(shí)有發(fā)生，增加了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)。對此，一要加強(qiáng)消費(fèi)者的理性消費(fèi)教育和權(quán)益保護(hù)教育；二要加大政府對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的金融監(jiān)管；三要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管控。

【關(guān)鍵詞】消費(fèi)信貸 大學(xué)生 流動(dòng)性約束 非理性消費(fèi)

【中圖分類號】F832.4

【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸更偏愛年輕人中的大學(xué)生群體，將其作為重要的目標(biāo)人群

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸問題已經(jīng)由個(gè)體問題變成了社會(huì)問題。無論是豆瓣中擁有32000多名成員的負(fù)債者聯(lián)盟，還是蛋殼公寓事件中的租金貸，甚至是最近幾年被監(jiān)管的非法校園貸，都表明互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸已經(jīng)和年輕人緊緊地捆綁在一起了。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告2020》顯示，在消費(fèi)金融公司的客戶中，“80后”和“90后”占比達(dá)到90％以上?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸已經(jīng)成為年輕人的一種生活方式，也成為他們實(shí)現(xiàn)消費(fèi)欲望的重要途徑。

在傳統(tǒng)金融供給制度下，年輕人由于資產(chǎn)抵押不足或缺少信用擔(dān)保而被認(rèn)為是借貸市場上的高風(fēng)險(xiǎn)人群，是存在流動(dòng)性約束的人群。這類在資本市場上存在融資困境的群體被稱為“長尾群體”。近年來，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸作為新興的金融模式，在解決“長尾群體”的流動(dòng)性約束方面發(fā)揮了重要作用，其優(yōu)勢體現(xiàn)為：一是價(jià)格優(yōu)勢，相對于傳統(tǒng)金融在信貸資金配置上的壟斷性，其可以為消費(fèi)者降低貸款利率，更具競爭性；二是信息優(yōu)勢，可以通過大數(shù)據(jù)準(zhǔn)確評估消費(fèi)者的信貸風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)防控；三是創(chuàng)新優(yōu)勢，其可以根據(jù)消費(fèi)者特征創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如京東白條的12個(gè)月無息還款、螞蟻花唄的本月借次月無息還、攜程的拿去花、字節(jié)跳動(dòng)的滿分、美團(tuán)的月付、百度的有錢花、蘇寧的任性付、小紅書的分期、騰訊的分付等。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸更偏愛年輕人中的大學(xué)生群體，將其作為重要的目標(biāo)人群：一是大學(xué)生群體是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)成長起來的，易受互聯(lián)網(wǎng)傳媒廣告的影響，敢于接受新消費(fèi)理念，樂于嘗試新消費(fèi)產(chǎn)品；二是大學(xué)生群體是未來具有較高人力資本的群體，把握住了在校大學(xué)生市場，就等于把握住了大學(xué)生畢業(yè)后的信貸消費(fèi)市場。因此，當(dāng)大學(xué)生的消費(fèi)欲望因當(dāng)下財(cái)力不足而不得不延遲滿足時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸便為大學(xué)生提供低門檻、低成本、靈活多樣、足不出戶就能獲得的貸款支持。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、商家和消費(fèi)者之間存在博弈關(guān)系，博弈的最終結(jié)果帶來了集體的非理性

長期使用消費(fèi)信貸會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者的消費(fèi)欲望增加、消費(fèi)逐漸超出正常范圍。隨著消費(fèi)信貸越來越多，欠下的“債務(wù)”也越來越多，最終陷入“惡性循環(huán)”。有些人未能及時(shí)還款，產(chǎn)生額外利息時(shí)便想著退出消費(fèi)信貸，這又帶來逾期行為。如果大量消費(fèi)者都選擇逾期行為，將產(chǎn)生嚴(yán)重的后果：一是消費(fèi)金融平臺(tái)壞賬過多，危及互聯(lián)網(wǎng)金融安全；二是消費(fèi)者減少消費(fèi)，給商家?guī)韼齑娣e壓，進(jìn)而影響商品供給側(cè)的生產(chǎn)和就業(yè)；三是既影響消費(fèi)者的個(gè)人征信，也給社會(huì)的信任機(jī)制帶來負(fù)面影響。

參與消費(fèi)信貸的三個(gè)經(jīng)濟(jì)主體，即互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、商家和消費(fèi)者之間存在著博弈關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸公司的策略選擇是貸款與不貸款，商家的策略選擇是銷售與不銷售，消費(fèi)者的策略選擇是還貸與不還貸。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸公司愿意貸款給消費(fèi)者、商家愿意銷售商品、消費(fèi)者愿意且有能力按時(shí)還貸時(shí)，這是一個(gè)理想的三方合作狀態(tài)，被稱為“納什均衡”；然而，當(dāng)消費(fèi)者沒有能力按時(shí)還貸且其理性選擇是違約不還款時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸公司的理性選擇是不貸款，商家的理性選擇是不賒賬銷售，這種博弈結(jié)果最終導(dǎo)致了“囚徒困境”。所謂“囚徒困境”，是指參與博弈的各方都從自身利益最大化出發(fā)進(jìn)行理性選擇，使得博弈的最終結(jié)果出現(xiàn)了集體非理性的情形，給全社會(huì)帶來了風(fēng)險(xiǎn)。

第一，從互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸方來看，自2016年以來，各互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛布局，將消費(fèi)信貸從零售延伸到租房、旅游、教育、裝修、美容等多個(gè)領(lǐng)域。隨著互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)用戶體量的快速擴(kuò)張，其背后隱藏的信用風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)。然而，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸方為了追求高位用戶滲透率，并沒有足夠重視這些信用風(fēng)險(xiǎn)及危害，也沒有采取有效措施加以防范控制，導(dǎo)致壞賬層出不窮，極大地阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展步伐。

第二，從大學(xué)生來看，其是一個(gè)容易產(chǎn)生欲望的群體，也是一個(gè)容易被欲望創(chuàng)造者瞄準(zhǔn)的群體。當(dāng)一些大學(xué)生的欲望因流動(dòng)性約束得不到滿足時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸便起到了推波助瀾的作用。隨著流動(dòng)性約束的不斷放松，一些大學(xué)生的延遲滿足能力不斷下降，越來越陶醉于借貸消費(fèi)帶來的快感，卻忽視了這種生活方式對他們?nèi)松硐氲耐钢?。由此造成的逾期還款或違約行為不僅給他們未來的工作和生活帶來了危害，也給社會(huì)帶來了風(fēng)險(xiǎn)。

第三，從商品生產(chǎn)者和銷售者來看，將商品的銷售寄托于通過刺激消費(fèi)者的欲望來實(shí)現(xiàn)是不可靠的，因?yàn)橐坏┫M(fèi)者的欲望刺激不起來，或者刺激起來卻因?yàn)榱鲃?dòng)性約束得不到滿足，將會(huì)極大地阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。對此，只有加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，才能降低生產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)對年輕人的金融風(fēng)險(xiǎn)教育以及對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防控

近期，一些消費(fèi)信貸領(lǐng)域的亂象損害了消費(fèi)者的合法權(quán)益，對行業(yè)的健康發(fā)展產(chǎn)生了不利影響。因此，加強(qiáng)對消費(fèi)者的金融風(fēng)險(xiǎn)教育、加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防控，成為重中之重。

一要加強(qiáng)對消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)意識的教育。消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的重要內(nèi)容之一就是使消費(fèi)者清晰地了解金融信貸產(chǎn)品的全部信息，知曉每一份簽字的風(fēng)險(xiǎn)及法律意義。然而，事實(shí)上，不少大學(xué)生對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的認(rèn)知并不全面，對違約的認(rèn)知也僅僅停留在會(huì)產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)和違約金上，而對具體的利率知之甚少，甚至不完全清楚逾期、不還款的后果，潛在地增加了其信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)對消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)意識的教育很重要。消費(fèi)者要格外警惕借貸營銷背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)或陷阱。

二要加強(qiáng)對年輕人理性消費(fèi)的教育。那些標(biāo)榜無抵押、無擔(dān)保以及較高授信額度的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸，容易讓心智不成熟以及無收入來源的大學(xué)生產(chǎn)生與自身經(jīng)濟(jì)承受能力不相匹配的非理性消費(fèi)，從而在超前消費(fèi)的泥沼中越陷越深，不知不覺地背上巨額債務(wù)。因此，加強(qiáng)對年輕人的理性消費(fèi)教育非常重要。理性消費(fèi)教育的核心是加強(qiáng)對消費(fèi)者自控能力（對外界誘惑及自身行為習(xí)慣的一種控制能力）的培養(yǎng)，而自控能力的培養(yǎng)一部分來自于家庭教育，另一部分來自于學(xué)校教育。家庭教育方面，家長要在消費(fèi)（包括信貸消費(fèi)）、理財(cái)?shù)确矫媾c子女保持溝通，向子女傳遞家庭責(zé)任與正確消費(fèi)觀念。學(xué)校教育方面，要進(jìn)一步增強(qiáng)社會(huì)主義核心價(jià)值觀教育以及金融與信貸方面的知識教育，培養(yǎng)大學(xué)生科學(xué)的消費(fèi)觀念和較高的金融素養(yǎng)，增加其對消費(fèi)信貸的了解。

三要加強(qiáng)對年輕人法律意識的教育。網(wǎng)絡(luò)交易的虛擬性容易產(chǎn)生欺詐和欠款不還的違約糾紛。在信貸平臺(tái)不斷擴(kuò)張的同時(shí)，大學(xué)生消費(fèi)信貸違約率也在大幅增加，危及了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的安全和發(fā)展。在消費(fèi)信貸中，除了要關(guān)注借貸營銷背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)或陷阱，還要提醒大學(xué)生遵紀(jì)守法。多項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有些大學(xué)生存在不愿還款、惡意欠款的行為，僥幸地認(rèn)為在消費(fèi)信貸中的違約行為并不會(huì)被錄入央行征信系統(tǒng)，對個(gè)人信用影響不大。個(gè)人信用記錄是消費(fèi)者的“經(jīng)濟(jì)身份證”，大學(xué)生如果不能清晰地認(rèn)識信用的重要性，產(chǎn)生信用污點(diǎn)，勢必會(huì)給其未來的工作和學(xué)習(xí)帶來諸多不便。還有些年輕人曾偷偷從事過消費(fèi)信貸套現(xiàn)的中介服務(wù)，或是直接充當(dāng)非法套現(xiàn)的商家。這些互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸套現(xiàn)交易屬于欺騙行為，會(huì)破壞社會(huì)信用，變相加大信貸投放，擾亂金融市場秩序。

四要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的金融監(jiān)管。我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸市場的潛力巨大，2019年，螞蟻的微貸業(yè)務(wù)營業(yè)收入為418.85億元，占總營業(yè)收入的34.7％；2020年的1—6月份，這一比例接近40％； 2020年6月，約5億用戶通過微貸科技平臺(tái)獲得了消費(fèi)信貸。消費(fèi)金融的創(chuàng)新模式主要依托于金融科技的發(fā)展，而一些科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭實(shí)際開展的是金融業(yè)務(wù)，回避了相應(yīng)的金融監(jiān)管，容易造成風(fēng)險(xiǎn)隱患，既不利于金融市場的公平競爭，也不利于消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。2020年7月，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，明確提出商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一管理，將互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系；金融服務(wù)必須滿足特定資質(zhì)要求，堅(jiān)持持牌經(jīng)營原則，嚴(yán)格準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)監(jiān)督管理。在金融科技與金融創(chuàng)新快速發(fā)展的同時(shí)，必須要處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關(guān)系。既要鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、弘揚(yáng)企業(yè)家精神，也要加強(qiáng)金融監(jiān)管、有效防范風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，還要推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任建設(shè)。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，注重營銷誠信與道德，避免夸大宣傳與虛假宣傳，引導(dǎo)年輕人合理使用消費(fèi)信貸。

五要加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)來自于多個(gè)方面。其一，借款用途方面的風(fēng)險(xiǎn)。貸款安全與借款用途的真實(shí)與否緊密相關(guān)，借款人在借款之前需要保證借款用途合法真實(shí)，要有良好的信譽(yù)支撐。其二，市場擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)。在市場拓展時(shí)期，需要慎重選擇目標(biāo)市場，當(dāng)經(jīng)濟(jì)中的不確定性增強(qiáng)時(shí)，要相應(yīng)調(diào)整授信額度，避免授信中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。其三，內(nèi)部人員的風(fēng)險(xiǎn)。貸款機(jī)構(gòu)從業(yè)人員自身可能存在的道德風(fēng)險(xiǎn)，或從業(yè)人員在進(jìn)行貸款的處理過程中沒有做到每個(gè)環(huán)節(jié)都認(rèn)真仔細(xì)，造成信息不完整、關(guān)鍵環(huán)節(jié)的處理不夠細(xì)致等情況，從而提高放貸風(fēng)險(xiǎn)。其四，政策和法律方面的風(fēng)險(xiǎn)。我國現(xiàn)有的消費(fèi)貸款法律適用對象是有抵押物、質(zhì)押物或擔(dān)保人的消費(fèi)者，對于沒有任何抵押、質(zhì)押和擔(dān)保的大學(xué)生而言，倘若在消費(fèi)信貸方面出現(xiàn)問題，很難實(shí)行司法操作。

如何對個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控呢？其一，構(gòu)建完善、科學(xué)的個(gè)人信用評級體系，根據(jù)信用評價(jià)發(fā)放貸款。其二，貸款環(huán)節(jié)要嚴(yán)格把關(guān)，放貸前要明確貸款的用途真實(shí)合法；此外，放貸機(jī)構(gòu)還要根據(jù)大數(shù)據(jù)跟蹤貸款的用途，以對市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。其三，加強(qiáng)完善準(zhǔn)入控制、貸款額度控制和擔(dān)?？刂频蕊L(fēng)險(xiǎn)控制手段。其四，健全完善消費(fèi)貸款的內(nèi)部管理機(jī)制，加強(qiáng)對從業(yè)人員專業(yè)技術(shù)的培養(yǎng)，特別是資格審查人員和客服人員的技術(shù)培訓(xùn)，只有這樣才可以讓消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)的利益得到更好保障，才能規(guī)避因個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（作者為清華大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)院教授、博導(dǎo)）

【注：本文系北京市社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目“非理性消費(fèi)問題研究”（項(xiàng)目編號：20155550015）階段性成果】

【參考文獻(xiàn)】

①陳純、史福厚：《大學(xué)生螞蟻花唄消費(fèi)信貸產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查》，《征信》，2019年第10期。

②賀斌：《膨脹的消費(fèi)貸市場》，《中國新聞周刊》，2021年1月11日。

③《報(bào)告稱90后實(shí)質(zhì)負(fù)債率12.52％ 網(wǎng)購分期受歡迎》，人民網(wǎng)，2019年11月14日。

④《新型網(wǎng)貸詐騙套路多 目標(biāo)指向年輕人》，新華網(wǎng)，2020年8月12日。

⑤《90后成短期消費(fèi)貸款主力軍》，《中國青年報(bào)》，2020年9月11日。

責(zé)編/孫渴 美編/楊玲玲

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