黨的十九屆四中全會決定指出：“建設(shè)中國特色社會主義法治體系、建設(shè)社會主義法治國家是堅持和發(fā)展中國特色社會主義的內(nèi)在要求。”合規(guī)管理是以有效防范化解合規(guī)風(fēng)險為目的，以企業(yè)和員工經(jīng)營管理行為為對象，開展包括制度制定、風(fēng)險識別、合規(guī)審查、風(fēng)險應(yīng)對、責(zé)任追究、考核評價和合規(guī)培訓(xùn)等有組織、有計劃的管理活動。推動央企全面加強合規(guī)管理工作，提升依法合規(guī)管理水平，加快法治央企建設(shè)步伐，推進央企平穩(wěn)健康發(fā)展，是堅定不移走中國特色社會主義法治道路的重要組成部分。

合規(guī)管理的現(xiàn)實挑戰(zhàn)

第一，國際市場競爭準入條件，合規(guī)要求越來越高。

經(jīng)濟全球化步入新的發(fā)展階段，國家間綜合國力競爭深化，大國博弈更多體現(xiàn)在企業(yè)間的競爭。一國企業(yè)在融入全球產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈和供應(yīng)鏈的過程中，合規(guī)管理的重要性尤為凸顯出來。一方面，一國出于保障國家戰(zhàn)略、保護本國產(chǎn)業(yè)、保持技術(shù)領(lǐng)先和確保市場份額等需要，會為外來投資者設(shè)定各種準入和壁壘條件；另一方面，一國企業(yè)只有充分、完整、準確掌握東道國的政治、經(jīng)濟、法律、文化、風(fēng)俗和習(xí)慣等方面的規(guī)則要求，才有獲得進入的機會與可能。合規(guī)是一套無形的規(guī)則準則及話語體系，企業(yè)自身的合規(guī)經(jīng)營以及符合外部的合規(guī)要求是參與國際競爭的必答題。如果合規(guī)管理能力不足，合規(guī)風(fēng)險管控薄弱，合規(guī)體系存在漏洞，就極易導(dǎo)致經(jīng)營失敗，甚至為此付出巨大代價。

第二，全球合規(guī)監(jiān)管日趨嚴格，違規(guī)成本越來越大。

近些年，美國、英國、法國等國家，以及聯(lián)合國、亞太經(jīng)合組織、世界經(jīng)濟論壇、國際商會和世界銀行等多個國際組織和非政府組織密集出臺關(guān)于反腐敗以及誠信合規(guī)的法規(guī)及指引。由于違反市場公平競爭、反舞弊與反腐敗、環(huán)保標準和質(zhì)量要求等方面的合規(guī)監(jiān)管規(guī)定，而受到相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)嚴厲處罰的案例層出不窮，無一不給企業(yè)帶來巨額經(jīng)濟損失和負面不良影響。例如：2015年9月，美國環(huán)境保護署指控大眾汽車集團生產(chǎn)的部分柴油發(fā)動機利用“失效保護器”規(guī)避尾氣排放監(jiān)測，大眾汽車集團最終以147億美元與監(jiān)管機構(gòu)達成部分和解協(xié)議；2016年初，荷蘭電信巨頭VimpelCom因其在烏茲別克斯坦向政府官員行賄，受到SEC和DOJ共計7.95億美元的經(jīng)濟處罰；等等。

第三，國家治理微觀實現(xiàn)載體，治理體系組成部分。

2014年10月的十八屆四中全會《中共中央關(guān)于全面推進依法治國若干重大問題的決定》明確指出，“社會主義市場經(jīng)濟本質(zhì)上是法治經(jīng)濟。使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，必須以保護產(chǎn)權(quán)、維護契約、統(tǒng)一市場、平等交換、公平競爭、有效監(jiān)管為基本導(dǎo)向，完善社會主義市場經(jīng)濟法律制度”，開啟了全面推進法治建設(shè)的新時代。2019年10月的十九屆四中全會為推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化指明了前進方向、提供了根本遵循。企業(yè)是中國特色社會主義市場經(jīng)濟的主體，更是國家治理體系中的微觀載體。推進企業(yè)層面依法治企、合規(guī)管理，提升企業(yè)治理體系和治理能力現(xiàn)代化水平，對于完善中國特色社會主義制度以及提升國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化水平無疑具有深遠意義。

第四，企業(yè)管理提升重要方面，培育一流企業(yè)需要。

2016年初，國務(wù)院國資委印發(fā)《關(guān)于全面推進法治央企建設(shè)的意見》，對我國企業(yè)增強依法合規(guī)管理能力，推動合規(guī)管理體系建設(shè)提出要求。從2016年開始，選擇中石油、中國移動、招商局、東方電氣、中國鐵工等五家央企作為試點單位開展合規(guī)管理試點，其他少數(shù)央企也同步實施。2018年11月，國務(wù)院國資委正式印發(fā)《中央企業(yè)合規(guī)管理指引（試行）》，要求央企按照全面覆蓋、強化責(zé)任、協(xié)同聯(lián)動、客觀獨立的原則，加快建立健全合規(guī)管理體系，為企業(yè)開展合規(guī)體系建設(shè)和相關(guān)工作提供了政策指導(dǎo)。推進合規(guī)體系建設(shè)，強化依法合規(guī)經(jīng)營，有效防范各類風(fēng)險，加強法律人才培養(yǎng)，提升法律保障能力，必將為中央企業(yè)培育成為具有全球競爭力的世界一流企業(yè)提供強有力支撐。

違規(guī)經(jīng)營的典型案例

現(xiàn)有制度規(guī)定已為合規(guī)管理建設(shè)提供了理論指導(dǎo)和方向指引，更需要在實際工作中不斷加強、改進、優(yōu)化和完善。選取一些代表性的事項和案例，通過基本情況和關(guān)注重點兩方面的分析，以期為企業(yè)經(jīng)營者如何推進合規(guī)管理起到引起重視和提示提醒的作用，也為國資監(jiān)管機構(gòu)如何加強合規(guī)監(jiān)管起到引發(fā)思考和參考借鑒的作用。

案例一：投資并購決策的博弈。

“三重一大”決策事項是合規(guī)管理的重要方面。大多投資并購也都屬于“三重一大”決策事項，其合規(guī)管理的關(guān)鍵點有兩個方面：一是投資并購決策程序是否規(guī)范；二是投資并購能否實現(xiàn)預(yù)期目標。

1、基本情況。A集團研究收購位于G市的Z公司。Z公司由香港某企業(yè)在G市投資設(shè)立，其業(yè)務(wù)與A集團主業(yè)處于同一行業(yè)的不同細分市場，有一定的關(guān)聯(lián)性，且在細分市場中有一定的行業(yè)地位。近年來，受行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩、市場形勢低迷等因素影響，Z公司經(jīng)營出現(xiàn)嚴重困難，資金鏈即將出現(xiàn)斷裂，因此希望能夠被A集團收購。

A集團主要負責(zé)人以該收購支付對價未超過《董事會議事規(guī)則》中授予董事長的對外投資權(quán)限為由，將決策權(quán)利和責(zé)任由董事會轉(zhuǎn)移至集團經(jīng)營班子，最終通過收購Z公司的決策。

2、關(guān)注重點。一是要針對投資并購事項，組織專業(yè)力量重新論證，形成可行性分析報告。二是在收購協(xié)議已經(jīng)無法撤銷的情況下，重新談判和議定投資對價，降低支付對價。三是與被收購方簽訂補充協(xié)議，對投資風(fēng)險補償、過渡期安排、退出機制、關(guān)聯(lián)交易定價和分享土地未來增值等方面做出約定，積極防控并購后的風(fēng)險。四是修訂《董事會議事規(guī)則》和投資管理辦法，明確劃分董事會與經(jīng)理層決策權(quán)限。

案例二：流程合規(guī)背后的風(fēng)險。

很多決策事項從流程和程序上是看不出太大問題的，也就是形式上基本做到了合規(guī)。但還需要能夠從商業(yè)實質(zhì)性、交易真實性和風(fēng)險可控性等方面入手，善于透過流程合規(guī)的背后看到違規(guī)的內(nèi)容與實質(zhì)。

1、基本情況。B集團所屬Y公司是主要從事貿(mào)易業(yè)務(wù)的二級企業(yè)，在查閱資料、統(tǒng)計分析和專業(yè)判斷的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)Y公司與某冶金公司的貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)模達到了16.37億元。查閱企業(yè)官方網(wǎng)站，某冶金公司已與多家央企開展類似貿(mào)易業(yè)務(wù)。

通過查詢?nèi)珖髽I(yè)信用信息公示系統(tǒng)，發(fā)現(xiàn)Y公司主要供應(yīng)商O公司和主要下游客戶P公司的最終實際控制人均是上述某冶金公司。從商業(yè)實質(zhì)來看，從某冶金公司的某個子公司采購后再賣給其另一家子企業(yè)，其合理性和必要性值得懷疑。對涉及某冶金公司、O公司、P公司的貿(mào)易業(yè)務(wù)合同進行檢查，發(fā)現(xiàn)其合同條款明顯有別于一般貿(mào)易業(yè)務(wù)合同。例如，在合同中未約定貨物的出售價格，而是約定按照資金使用天數(shù)計算差價。

企業(yè)無法提供出庫單、入庫單，只有客戶和供應(yīng)商提供的入貨單和出貨單。一些貨單日期出現(xiàn)自相矛盾，客戶收貨確認日期竟然在供應(yīng)商確認出貨日期之前。核對運輸單據(jù)，從單張來看難以發(fā)現(xiàn)問題，但系統(tǒng)整體分析后發(fā)現(xiàn)端倪。

2、關(guān)注重點。一是該業(yè)務(wù)實質(zhì)是Y公司通過預(yù)付款的方式，提供資金給河北滄州某公司，兩個月后收回所謂的貨款。二是從銷售差價看，每一次差價率0.8％，按照一年周轉(zhuǎn)6次來看，向河北滄州某公司以預(yù)付款方式提供資金的收益僅為4.8％，尚不足當時一年期的貸款基準利率，風(fēng)險與收益極不匹配。三是MY公司與河北某冶金公司及其相關(guān)聯(lián)子企業(yè)的貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)模達到30億元以上，空轉(zhuǎn)貿(mào)易蘊含風(fēng)險巨大，企業(yè)必須立即停止和徹底清理虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)。

案例三：高開低走暗藏的玄機。

交易是市場經(jīng)濟活動的核心。市場交易合規(guī)管理的重點是完善交易管理制度，建立健全自律誠信體系，突出反商業(yè)賄賂、反壟斷和反不正當競爭等。

1、基本情況。C集團主營業(yè)務(wù)是藥品生產(chǎn)銷售，產(chǎn)品線涵蓋化學(xué)原料藥、新型藥物制劑和中成藥等產(chǎn)品。B公司是C公司的控股子公司，近5年復(fù)合增長率保持在20％左右，重點市場的份額保持行業(yè)前列。營銷模式主要是在全國各地建立營銷網(wǎng)絡(luò)，利用代理商向各地醫(yī)院銷售藥品，按照銷量向代理商支付返利。

關(guān)注營銷費用過程中發(fā)現(xiàn)，一是“費用報銷憑證堆積如山”，但并無明確的用途說明。二是報銷費用的發(fā)票明顯不合理。三是部分發(fā)票為虛假發(fā)票。

關(guān)注含混不清的返利臺賬過程中發(fā)現(xiàn)：一是代理商選擇未經(jīng)過招標，選擇隨意性較大。二是銷售部門返利沒有及時匯總，一筆返利即寫一張報銷單，返利統(tǒng)計不清楚。三是返利臺賬分為ABCD四類，但分類標準不清。

2、關(guān)注重點。C公司以高于正常售價開票確認收入，低價結(jié)算，通過費用報銷的方式將差額資金套現(xiàn)，向代理商返利，并為銷售人員發(fā)放獎金。一是返利時未考慮資金占用成本。高開低走方式增加企業(yè)營銷成本，嚴重侵蝕利潤空間。二是套取資金支付返利，存在收受回扣以及商業(yè)賄賂等較大違規(guī)風(fēng)險。三是以費用報銷形式套取資金，故意規(guī)避工資總額管理，且存在逃避個人所得稅的違法風(fēng)險。四是C公司用計提的返利來沖抵代理商銷售形成的應(yīng)收賬款，由于返利是企業(yè)自定標準計算提取的，在未收回貨款的情況下提前計提返利，存在債權(quán)無法收回的損失風(fēng)險。

案例四：隱藏表外巨額的損失。

財務(wù)是經(jīng)營管理活動的反映。財務(wù)活動合規(guī)管理的重點是健全完善財務(wù)內(nèi)部控制體系，嚴格執(zhí)行財務(wù)事項操作和審批流程，確保有關(guān)活動得到客觀、真實、準確的記載。

1、基本情況。D集團所屬R公司某年度利潤呈現(xiàn)斷崖式下降。檢查中發(fā)現(xiàn)，R公司在成立以后，先后承攬了一批鋼廠、水泥廠等余熱發(fā)電項目，并由此推出合同能源管理的業(yè)務(wù)模式，一度曾取得較好的經(jīng)濟效益。S項目的業(yè)主是民營企業(yè)，先期投入0.4億元后再無資金投入，項目處于停滯待清算狀態(tài)。R公司盲目擴張、決策失誤，簽訂了S項目的總承包合同，為S項目的前期投入及墊資造成損失3億元，使得當年利潤急轉(zhuǎn)直下，經(jīng)營陷入困境。

由于S項目造成損失3億元，把R公司近5年的全部經(jīng)營利潤虧損殆盡。此外，還有約2億元的存貨未計提減值，2.5億元的預(yù)計負債未計入當年成本，以及0.5億元的表外負債沒有償還，總計約5億元的風(fēng)險敞口沒有體現(xiàn)出來，掩蓋了該項目的實際損失，使得財務(wù)報表嚴重偏離企業(yè)實際，已經(jīng)無法反映真實財務(wù)狀況。

2、關(guān)注重點。一是3億元損失來源。R公司對S項目確認3.3億元的應(yīng)收賬款，財務(wù)報表3億元損失對應(yīng)的是該應(yīng)收賬款90％計提的壞賬準備。但確認應(yīng)收賬款的后附憑證并不是工程計算單，而是收入成本計算表，已完工未結(jié)轉(zhuǎn)存貨轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款違反財務(wù)制度規(guī)定。二是2億元存貨未提減值。R公司共有5.32億元的已完工未計算存貨，只結(jié)轉(zhuǎn)3.3億元，對應(yīng)的為建筑安裝和技術(shù)服務(wù)成本。而2億元對應(yīng)的是購置設(shè)備成本，且屬于非標準設(shè)備，行業(yè)產(chǎn)能過剩背景下無轉(zhuǎn)讓和再利用可能，損失已成必然，需要計提減值準備。三是2.5億元的預(yù)計負債。R公司為建設(shè)S項目，已經(jīng)與供應(yīng)商簽訂采購合同。如果R公司單方面取消訂單，將面臨供應(yīng)商的索賠風(fēng)險。而供應(yīng)商已為S項目投入4億元，扣除R公司已支付的1.5億元，剩余2.5億元即為虧損合同，應(yīng)當計入預(yù)計負債。四是0.5億元信用證潛在損失。R公司向業(yè)主開具0.5億元信用證，對方已經(jīng)利用R公司開具的提貨單將資金提走。

案例五：安全生產(chǎn)事故的秘密。

企業(yè)發(fā)展是不能以犧牲人的生命和財產(chǎn)安全為代價的。安全生產(chǎn)合規(guī)管理的重點是嚴格執(zhí)行國家安全生產(chǎn)、環(huán)境保護法律法規(guī)，完善企業(yè)生產(chǎn)規(guī)范和安全環(huán)保制度等?？此埔黄鹌胀ǖ陌踩a(chǎn)事故，也許其背后隱藏著嚴重的違規(guī)管理問題。

1、基本情況。E集團所屬J公司的一個養(yǎng)殖場維修工在污水泵站進行排污作業(yè)時，發(fā)生中毒窒息事故，現(xiàn)場及附近作業(yè)人員盲目施救，造成2人死亡、1人重傷、1人醫(yī)院留觀。

2、關(guān)注重點。一是J公司沒有做好投資、安全、質(zhì)量和進度的統(tǒng)籌控制，投資建設(shè)節(jié)奏過快，建設(shè)運營經(jīng)驗不足，專業(yè)人才隊伍缺乏，業(yè)務(wù)風(fēng)險控制極為薄弱。二是土建工程開工及合同簽訂時間早于投招標時間，項目投招標管理不規(guī)范。三是土建項目未履行報批手續(xù)，未批先建。四是付款審批流程執(zhí)行不到位，被不法分子詐騙。五是安全教育和管理措施不落實、跟不上，與企業(yè)經(jīng)營需要完全脫節(jié)。

案例六：海外并購帶來的苦果。

海外經(jīng)營合規(guī)管理的重點是深入研究投資所在國法律法規(guī)及相關(guān)國際規(guī)則；全面掌握禁止性規(guī)定，明確海外投資經(jīng)營行為的紅線、底線；重視開展項目的合規(guī)論證和盡職調(diào)查；依法加強對境外機構(gòu)的管控等。

1、基本情況。F集團所屬重要二級子企業(yè)W公司先后支付5億美元，從某國并購光伏新能源項目。受國際金融危機和光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)革新雙重影響，項目還未投產(chǎn)就破產(chǎn)清算，項目資產(chǎn)作為廢鐵拍賣，價值僅有800萬美元。

2、關(guān)注重點。投資決策失誤和技術(shù)革新造成投資虧損僅是表面現(xiàn)象，內(nèi)控缺失下的管理亂象才是釀成投資悲劇的真正原因。一是不考察不調(diào)查，提前支付大額款項。二是不出國門編材料，一心只為能并購。三是一意孤行，越陷越深。四是中介不盡責(zé)，存在欺騙行為。并購時，W公司聘請知名國際律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所擔任顧問，兩家中介機構(gòu)根本未進行盡職調(diào)查和工程造價預(yù)測，既不具備行業(yè)執(zhí)業(yè)資格，又未去生產(chǎn)現(xiàn)場調(diào)查工程進度。

合規(guī)管理的四個原則

首先，堅持一個理念。

秉持并貫穿合規(guī)理念，是推進合規(guī)管理工作的基礎(chǔ)和前提。成文法規(guī)與非正式規(guī)則是在長期的實踐活動中，市場經(jīng)濟參與各方所形成的相對穩(wěn)定的、約束規(guī)范的或者約定俗成的規(guī)則及話語體系，這是市場經(jīng)濟基本規(guī)律的作用結(jié)果及必然要求。中央企業(yè)應(yīng)當根據(jù)外部環(huán)境變化，結(jié)合自身發(fā)展實際，在全面推進合規(guī)管理的基礎(chǔ)上，各層面、各環(huán)節(jié)、各領(lǐng)域必須牢固樹立合規(guī)理念，從自身做起，從點滴做起，從細節(jié)做起，高度重視合規(guī)要求，自覺遵守規(guī)章制度，主動接受各方監(jiān)督，真正把合規(guī)管理融入企業(yè)價值創(chuàng)造的過程中。

其次，把握兩個角度。

加強合規(guī)管理工作，需要把握兩個基本角度，一是符合外部法律與管制，二是符合內(nèi)部規(guī)則與約束。企業(yè)之外，國家法律法規(guī)、市場監(jiān)管要求以及行業(yè)基本準則等方面，從外部約束和引導(dǎo)著企業(yè)的經(jīng)營管理活動；企業(yè)之內(nèi)，企業(yè)章程、規(guī)章制度與各項規(guī)定，從內(nèi)部規(guī)范和限制著企業(yè)的經(jīng)營管理行為。企業(yè)要對外部的法律與規(guī)制要求有清楚、準確的把握與理解，并在此基礎(chǔ)上，結(jié)合所處行業(yè)特點、發(fā)展階段和經(jīng)營需要，制定科學(xué)嚴謹?shù)墓芾硪?guī)章制度體系，確保合規(guī)制度設(shè)計的科學(xué)性、有效性，還要保證合規(guī)制度執(zhí)行的無偏性、有效性。

再次，樹立三個思維。

加強合規(guī)管理工作，樹立三個思維是至關(guān)重要的。一是契約思維。契約是關(guān)系的約定、制度的安排、行為的準繩，市場經(jīng)濟活動，企業(yè)及員工行為，都應(yīng)做到有章可循、有規(guī)可依、有據(jù)可查。二是全球思維。國際舞臺對合規(guī)的高度關(guān)注、規(guī)則的全球趨同以及監(jiān)管的嚴格嚴苛，已經(jīng)成為常態(tài)。合規(guī)經(jīng)營是企業(yè)治理體系和治理能力現(xiàn)代化的具體表現(xiàn)，是企業(yè)國際化經(jīng)營成敗的關(guān)鍵。三是問題思維。外部市場環(huán)境瞬息萬變，企業(yè)經(jīng)營活動復(fù)雜多樣，需要針對合規(guī)管理的問題難題與薄弱環(huán)節(jié)，尋求持續(xù)改進提升的可行路徑。

最后，統(tǒng)籌四個方面。

合規(guī)管理是系統(tǒng)工程，需要重點統(tǒng)籌協(xié)調(diào)好四個方面。一是明確合規(guī)管理職責(zé)。董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、合規(guī)委員會和法律部門等，要形成分工協(xié)調(diào)、各司其職、緊密銜接的合規(guī)治理架構(gòu)。二是制定合規(guī)管理制度。應(yīng)當根據(jù)外部環(huán)境變化，結(jié)合自身經(jīng)營實際，縱向到邊、橫向到底，圍繞重點領(lǐng)域、重點環(huán)節(jié)、重點人員和重點行為，明確合規(guī)管理的重點事項和重點內(nèi)容。三是培育合規(guī)管理文化。通過合規(guī)培訓(xùn)、法治教育、發(fā)放合規(guī)手冊和簽訂合規(guī)承諾書等形式，筑牢合規(guī)經(jīng)營的思想文化基礎(chǔ)。四是防范合規(guī)管理風(fēng)險。按照合規(guī)要求完善業(yè)務(wù)管理制度和流程，主動開展合規(guī)風(fēng)險識別和隱患排查，及時發(fā)布合規(guī)預(yù)警，認真組織合規(guī)審查，妥善處理合規(guī)風(fēng)險事件。

（作者系國務(wù)院國資委研究中心黨委副書記、紀委書記）