【摘要】競爭中性原則的核心是給予每一個市場競爭主體以平等公正的待遇，消除對市場競爭主體的歧視性和差異性政策，維護市場公平競爭。“競爭中性”原則的提出，對于我國經(jīng)濟金融體制改革和完善基本經(jīng)濟制度有著極為重要的指導意義。要在競爭中性原則下深入推進金融發(fā)展和深化金融體制改革，需同時貫徹金融供給主體和金融需求主體意義上的競爭中性原則：在金融供給主體層面對中外資金融機構(gòu)和國有民營金融機構(gòu)以及各類規(guī)模的金融機構(gòu)一視同仁，同時高度關(guān)注國家金融安全，對小微金融機構(gòu)實施公平透明的扶持政策；在金融需求主體層面要高度重視對民營經(jīng)濟尤其是民營中小微企業(yè)的信貸支持，消除所有制歧視和規(guī)模歧視，同時要繼續(xù)在市場化原則下加強對國有企業(yè)提質(zhì)增效轉(zhuǎn)型升級的金融支持。

【關(guān)鍵詞】競爭中性 金融發(fā)展 實體經(jīng)濟 金融開放 金融安全

【中圖分類號】F832 【文獻標識碼】A

【DOI】10.16619/j.cnki.rmltxsqy.2019.10.003

穩(wěn)中求進戰(zhàn)略下金融體系的發(fā)展與挑戰(zhàn)

金融體系和實體經(jīng)濟存在著復雜的互動互制關(guān)系，熊彼特在其經(jīng)濟發(fā)展理論中強調(diào)了金融對經(jīng)濟發(fā)展和創(chuàng)新的引領(lǐng)作用，但很多學者認為實際上金融不可能自外于經(jīng)濟體系而只能是與經(jīng)濟體系形成相互影響的雙向關(guān)系，金融體系在不同情形下對于經(jīng)濟發(fā)展而言極可能是一把雙刃劍。[1]改革開放以來在金融與經(jīng)濟的關(guān)系方面我們長期的提法是“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心”，2017年中央金融工作會議將這個具有歷史意義的提法調(diào)整為更加科學嚴謹?shù)?ldquo;金融是國家的核心競爭力”，強調(diào)金融為實體經(jīng)濟服務(wù)，在此基礎(chǔ)上強化金融風險防控和深化金融體制改革，在穩(wěn)中求進的總基調(diào)下，遵循金融發(fā)展規(guī)律完善金融市場體系，加快轉(zhuǎn)變金融發(fā)展方式，促進經(jīng)濟和金融良性循環(huán)健康發(fā)展，這一思想成為新時期我國金融工作的指導思想。

中華人民共和國建立初期，我國金融體系成為一個大一統(tǒng)的、高度集中的、為工業(yè)化和趕超戰(zhàn)略服務(wù)的體系，即這個體系的最大目標函數(shù)不是銀行本身的效率，而是國家的工業(yè)化和經(jīng)濟趕超。改革開放后，金融體系的市場化和商業(yè)化步伐加快，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化和市場競爭主體結(jié)構(gòu)的多元化使得中國金融體系的面貌煥然一新。尤其是黨的十八大以來，一個嶄新的金融譜系已經(jīng)建立起來。這個嶄新的金融譜系中，既包含政策性和開發(fā)性的金融機構(gòu)，也包含數(shù)家巨型的在全世界銀行業(yè)獨占鰲頭的國有控股商業(yè)銀行，還有幾十家極有國際競爭力的全國性股份制商業(yè)銀行，同時還有全國數(shù)千家城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等中小型金融機構(gòu)。新時期以來，我國金融業(yè)快速發(fā)展，占經(jīng)濟總量的比例持續(xù)增高，金融深化有了突破性進展，金融產(chǎn)品日益豐富，金融創(chuàng)新日漸增強。但是我國金融體系也存在著一些值得警惕的問題和挑戰(zhàn)，金融業(yè)的對內(nèi)開放和對外開放有待進一步增強，金融體系的股權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理結(jié)構(gòu)有待進一步完善，金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量和金融生態(tài)環(huán)境仍存在很多問題，金融體系脫實向虛現(xiàn)象比較嚴重，這些問題對于金融體系本身的發(fā)展穩(wěn)定和我國實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展造成了一定的影響。2018年年底的中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，按照高質(zhì)量發(fā)展要求，有效應(yīng)對外部環(huán)境深刻變化，統(tǒng)籌推進穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風險工作，保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，進一步穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，保持經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展和社會大局穩(wěn)定，這一任務(wù)對我國未來金融體系改革發(fā)展提出了很高的要求。本文認為，應(yīng)在中央金融工作會議和經(jīng)濟工作會議精神的指引下，按照穩(wěn)中求進的基本方略，依據(jù)競爭中性原則推動我國金融體系深化體制機制改革，引導金融體系更好服務(wù)于實體經(jīng)濟尤其是推動民營經(jīng)濟發(fā)展，以競爭中性原則推動金融體系更好地實現(xiàn)對內(nèi)和對外開放，加快構(gòu)建普惠金融體系，以實現(xiàn)金融和經(jīng)濟協(xié)調(diào)共進。

競爭中性的三個層面及其對金融體系改革發(fā)展的深刻意義

2019年3月26日，李克強總理在國務(wù)院常務(wù)會議上提出，要按照“競爭中性”原則，加快清理修改相關(guān)法規(guī)制度，對妨礙公平競爭、束縛民營企業(yè)發(fā)展、有違內(nèi)外資一視同仁的政策措施應(yīng)改盡改、應(yīng)廢盡廢，年底前實現(xiàn)公平競爭審查制度在國家、省、市、縣四級政府全覆蓋。“競爭中性”原則的提出，對于我國經(jīng)濟金融體制改革和完善基本經(jīng)濟制度有著極為重要的指導意義。

競爭中性原則的核心是給予每一個市場競爭主體以平等公正的待遇，消除對市場競爭主體的歧視性和差異性政策，維護市場公平競爭，這是我國建立和完善社會主義市場經(jīng)濟體制的題中應(yīng)有之義。改革開放以來，我國逐步確立了社會主義市場經(jīng)濟體制和多種所有制并存的基本經(jīng)濟制度，習近平總書記在黨的十九大報告中明確指出，“必須堅持和完善我國社會主義基本經(jīng)濟制度和分配制度，毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟，毫不動搖鼓勵、支持、引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展，使市場在資源配置中起決定性作用，更好發(fā)揮政府作用”，[2]這一重要表述以及新時期以來我國在構(gòu)建社會主義市場經(jīng)濟體制方面的諸多政策措施，與競爭中性原則在基本精神上是高度一致的。競爭中性原則主要體現(xiàn)在三個層面：所有制意義上的競爭中性、國民待遇意義上的競爭中性和區(qū)域發(fā)展意義上的競爭中性。

所有制意義上的競爭中性原則。所有制意義上的競爭中性，其核心是消除基于所有制性質(zhì)的歧視。我國的基本經(jīng)濟制度是以公有制為主體、多種所有制并存的經(jīng)濟制度，“兩個毫不動搖”表明國有經(jīng)濟和民營經(jīng)濟都是我國基本經(jīng)濟制度的重要組成部分，應(yīng)為國有經(jīng)濟和民營經(jīng)濟創(chuàng)造公平競爭的市場經(jīng)濟環(huán)境。

所有制意義上的競爭中性包含兩個方面的要求：第一，不能對民營經(jīng)濟進行所有制歧視，要為民營經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件，要在財稅、金融、就業(yè)等各個領(lǐng)域?qū)嵤┕焦恼撸乐巩a(chǎn)生對民營經(jīng)濟的不公平待遇；第二，不能從另外一個極端造成對國有企業(yè)的不公平待遇，要充分尊重國有企業(yè)作為獨立的市場競爭主體的地位，尊重其自主決策、自我發(fā)展的市場主體功能，國家對國有企業(yè)的經(jīng)營不應(yīng)有不適當?shù)母深A(yù)和介入，不應(yīng)對國有企業(yè)強加各種不適當?shù)恼咝载摀推渌鐣摀?/p>

現(xiàn)實中，理論界政策制定者更多關(guān)注前一個層面的所有制意義上的競爭中性，大家都在呼吁給民營企業(yè)更公平的待遇，在各種財政補貼、稅收優(yōu)惠、信貸政策等方面不要歧視民營企業(yè)，要創(chuàng)造公平的營商環(huán)境，這當然是非常重要的。事實上，在實踐中民營企業(yè)所受到的或明或暗的所有制歧視在很大程度上還是存在的，這也與我們的社會主義市場經(jīng)濟體制還處在不斷完善的歷史進程中有關(guān)。我們完善社會主義市場經(jīng)濟體制的過程是國家治理模式和政治社會體制不斷完善的過程，也是政府和市場關(guān)系不斷調(diào)整的過程，這一過程是長期的，任務(wù)十分艱巨。正如習近平總書記在黨的十八屆三中全會第二次全體會議上的講話中指出的：“雖然我國社會主義市場經(jīng)濟體制已經(jīng)初步建立，但市場體系還不健全，市場發(fā)育還不充分，特別是政府和市場關(guān)系還沒有理順，市場在資源配置中的作用有效發(fā)揮受到諸多制約，實現(xiàn)黨的十八大提出的加快完善社會主義市場經(jīng)濟體制的戰(zhàn)略任務(wù)還需要付出艱苦努力。”[3]因此，為民營企業(yè)創(chuàng)造公平的市場競爭環(huán)境，是涉及我國社會主義市場經(jīng)濟體制建立和完善的大問題，必將引起我國國家治理的深刻變化。

但我們也不能忽視第二個層面的所有制意義的競爭中性原則。長期以來，我國國有企業(yè)尤其是央企和一些大中型國有企業(yè)，在其運行過程中受到國家更多的政策介入和其他干預(yù)，其承擔的社會責任更大，社會負擔更重，從而在事實上損害了國有企業(yè)作為獨立的市場競爭主體的地位，妨礙了國有企業(yè)成為社會主義市場經(jīng)濟中獨立自主、自負盈虧、自主決策、自我發(fā)展的微觀主體和法人主體，使國有企業(yè)在其發(fā)展中擔負了過多的國家成本和社會責任。這是另一種意義上的所有制歧視。這一點卻往往被研究競爭中性原則的學術(shù)界人士和政策制定者忽略了。當前我國國有企業(yè)正在構(gòu)建和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，完善內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)，這就要求理順國有企業(yè)和國家的關(guān)系，國家要消除對于國有企業(yè)的過多干預(yù)，真正做到政企分開，使國有企業(yè)能夠在消除不適當?shù)纳鐣摀驼深A(yù)的條件下真正以獨立市場主體地位與其他市場主體進行公平競爭。這一觀點，對于我國繼續(xù)深化國有企業(yè)改革、推動國有企業(yè)加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度完善公司治理、深化金融體制改革，都有深遠的意義。本文在第三和第四部分將展開分析。

國民待遇意義上的競爭中性原則。給予外商投資以國民待遇，是各國對待外商投資的通行做法。2019年3月15日，十三屆全國人大二次會議表決通過的《中華人民共和國外商投資法》規(guī)定：國家實行高水平投資自由化便利化政策，建立和完善外商投資促進機制，營造穩(wěn)定、透明、可預(yù)期和公平競爭的市場環(huán)境。國家對外商投資實行準入前國民待遇加負面清單管理制度。所謂準入前國民待遇，是指在投資準入階段給予外國投資者及其投資不低于本國投資者及其投資的待遇；所謂負面清單，是指國家規(guī)定在特定領(lǐng)域?qū)ν馍掏顿Y實施的準入特別管理措施。國家對負面清單之外的外商投資，給予國民待遇。國民待遇意義上的競爭中性原則，一般被理解為要給予外商投資以公平公正的待遇，不要歧視外商投資，對外國投資和國內(nèi)投資要一視同仁，這一精神是符合世界貿(mào)易組織原則的，為各國所公認。但是我們往往忽視了在擴大開放、引進外資、給外資國民待遇的同時，也要公平對待內(nèi)資，要對內(nèi)資實行國民待遇，也就是“給國民以國民待遇”。這對于我國擴大對外開放尤其是擴大金融業(yè)對外開放有重要意義。金融業(yè)擴大對外開放，要求我國金融業(yè)要放開對外資的各種約束（尤其是股權(quán)比例限制），使外資能夠公平進入中國金融業(yè)；但是這一放開股權(quán)比例限制的國民待遇，也要公平地給予我國國內(nèi)資本，允許民營資本進入金融業(yè)，降低金融業(yè)的準入門檻，使金融業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)更加完善合理。這也是我國未來金融業(yè)改革的重要方向，這才真正符合競爭中性原則，即中外資一視同仁。

區(qū)域發(fā)展意義上的競爭中性原則。區(qū)域發(fā)展意義上的競爭中性原則，指在一個國家的各個地區(qū)，不應(yīng)明顯存在各類有違公平競爭的政策，要鼓勵區(qū)域發(fā)展一體化和統(tǒng)一市場的形成，避免區(qū)域之間形成各種歧視性和差異性政策。現(xiàn)實中存在很多違背“區(qū)域發(fā)展意義上的競爭中性原則”的情形，大致可以分三種情況。

第一種情況是由國家戰(zhàn)略而形成的不同地區(qū)對企業(yè)的政策層面的差別待遇，從而導致對競爭中性原則的消極影響。我國在改革開放之后采取了梯度開放的戰(zhàn)略，東中西部依次開放，中西部開放的時間比東部平均晚10～20年左右，從而導致東中西部在對待外資和內(nèi)資的政策上出現(xiàn)明顯的差異，這些差異實際上為不同地區(qū)的內(nèi)外資帶來了反差極大的不平等不公平的待遇，內(nèi)地的企業(yè)難以獲得相應(yīng)的東部地區(qū)的政策優(yōu)惠和補貼等。

第二種情況是由地方競爭帶來的市場競爭主體待遇在區(qū)域間的不平等。改革開放以來，地方政府為了爭取更多的外商投資，為了獲得更多的有競爭力的國內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)，而制定了具有競爭性的地區(qū)性的優(yōu)惠政策，這些優(yōu)惠政策并不自動地適用于該地區(qū)的其他企業(yè)，從而形成了引進的外資、引進的國內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)與區(qū)域內(nèi)本來存在的其他企業(yè)在競爭中處于不平等的地位，不符合競爭中性原則。實際上我國改革開放以來所形成的開發(fā)區(qū)和產(chǎn)業(yè)園模式，均存在這種情況，這是地方政府競爭所導致的自然結(jié)果。

第三種情況是由地方保護所帶來的區(qū)域內(nèi)外不同企業(yè)之間的不平等待遇。很多地方政府出于對自己區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)進行保護的動機，對其他地方的同類產(chǎn)品采取各種政策上的排斥，通過各種行政手段或其他手段鼓勵本地區(qū)消費本地區(qū)的產(chǎn)品，從而形成了對其他地區(qū)同類產(chǎn)品的歧視性和差異性待遇，這導致市場割據(jù)，有害于區(qū)域一體化和統(tǒng)一市場的形成，有悖于競爭中性原則。

區(qū)域發(fā)展意義上的競爭中性原則，要在區(qū)域一體化發(fā)展和整個國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整過程中，逐步加以實踐和貫徹。我國目前實施區(qū)域均衡發(fā)展戰(zhàn)略，試圖在克服原來的梯級區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略所造成的地域不均衡方面有所突破，同時在構(gòu)建社會主義市場經(jīng)濟體制的過程中，努力打破地方保護主義，著力構(gòu)建統(tǒng)一的國內(nèi)市場。這些舉措，對于貫徹區(qū)域發(fā)展意義上的競爭中性原則，具有重要的意義。不同區(qū)域的金融機構(gòu)的發(fā)展和金融資源的配置，也同樣要體現(xiàn)區(qū)域發(fā)展意義上的競爭中性原則，要使金融資源在區(qū)域間得到均衡的配置，不要形成不同區(qū)域間金融機構(gòu)的不平等待遇，尤其要加大對邊疆地區(qū)、民族地區(qū)、貧困地區(qū)的金融支持力度。

金融需求主體意義上的競爭中性：引導金融體系更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展

就金融體系而言，競爭中性原則主要體現(xiàn)在金融需求主體意義上的競爭中性和金融供給主體意義上的競爭中性，也就是要從供給側(cè)和需求側(cè)來探討競爭中性的內(nèi)涵和政策意義。本文這一部分主要探討金融需求意義上的競爭中性，第四部分集中探討金融供給意義上的競爭中性。

金融需求主體包括國有企業(yè)、民營企業(yè)，民營企業(yè)中還包括大中型民營企業(yè)和小微企業(yè)（本文暫不探討我國境內(nèi)的外資企業(yè)的融資問題）。金融需求主體意義上的競爭中性，就是要對所有金融需求主體一視同仁，在融資方面公平對待，既要消除所有制歧視，又要消除規(guī)模歧視。消除所有制歧視意味著要對國有企業(yè)和民營企業(yè)實施平等的融資政策，為國有企業(yè)和民營企業(yè)創(chuàng)造公平的融資環(huán)境，尤其要加強對民營企業(yè)的融資服務(wù)，為民營經(jīng)濟發(fā)展提供助力；消除規(guī)模歧視就要對大中型企業(yè)和小微企業(yè)同等對待，實施公平的信貸政策，尤其要加強小微企業(yè)融資，為小微企業(yè)發(fā)展保駕護航。

緩解民營經(jīng)濟融資約束。民營經(jīng)濟是我國以公有制為基礎(chǔ)的多種所有制并存的基本經(jīng)濟制度的重要組成部分，是拉動我國經(jīng)濟增長的重要引擎和保障社會就業(yè)的主力軍。近年來，為保障和鼓勵民營經(jīng)濟健康發(fā)展，國家陸續(xù)出臺了保護民營企業(yè)家產(chǎn)權(quán)、鼓勵和激發(fā)民營企業(yè)家精神、為民營經(jīng)濟發(fā)展提供公平競爭環(huán)境的若干政策法規(guī)，在整個社會營造了支持鼓勵民營經(jīng)濟發(fā)展的宏觀氛圍。面對民營經(jīng)濟這樣一個強大的融資需求主體，金融機構(gòu)應(yīng)該摒除所有制歧視，為民營經(jīng)濟提供多元化的融資便利，降低民營企業(yè)的融資成本。監(jiān)管部門對于金融機構(gòu)因支持民營企業(yè)而造成的不良貸款和因支持國有企業(yè)而造成的不良貸款不應(yīng)有差別性的待遇，金融機構(gòu)在對民營經(jīng)濟進行信貸服務(wù)的過程中應(yīng)采取與國有企業(yè)同等的信貸條件。國家和地方政府不應(yīng)以各種或明或暗的補貼來引導金融機構(gòu)更多地給國有企業(yè)貸款，而是應(yīng)該對民營企業(yè)和國有企業(yè)采取一視同仁的政策，在鼓勵金融機構(gòu)提高民營經(jīng)濟信貸支持方面下大氣力。當然，民營經(jīng)濟融資約束問題的成因極為復雜，既有供給側(cè)的問題，也有需求側(cè)的問題，即作為融資需求主體，民營經(jīng)濟在很多方面也存在著一些短板，阻礙了民營經(jīng)濟更好地獲得信貸支持。[4]因此，既要從供給側(cè)角度鼓勵金融機構(gòu)加強對民營經(jīng)濟的信貸支持，同時通過加強股權(quán)融資、通過多層次資本市場的構(gòu)建，來緩解民營經(jīng)濟的融資約束；同時又要從需求側(cè)角度解決民營企業(yè)自身的問題，尤其是信用不足問題，通過征信體系的完善、通過民營企業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)的建立，為民營經(jīng)濟融資約束的緩解提供政策支持。

解決好小微客戶融資難融資貴問題，構(gòu)建普惠金融體系。在傳統(tǒng)的金融體系中，存在著對小微客戶（包括小微企業(yè)和農(nóng)戶等弱勢群體）的信貸歧視，金融機構(gòu)往往在信貸服務(wù)中追逐大客戶，卻在金融產(chǎn)品設(shè)計和金融機制設(shè)計中忽略了微型客戶，對小微企業(yè)和農(nóng)戶的強烈的金融需求響應(yīng)不足。這種現(xiàn)象嚴重影響了我國城市小微企業(yè)的發(fā)展和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施。小微企業(yè)融資難問題，從表面上看是金融機構(gòu)嫌貧愛富歧視小微客戶的問題，但從深層次來看，其癥結(jié)在于金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融機制創(chuàng)新能力不足，因此難以解決因信息不對稱而帶來的風險和成本問題。近年來，各類金融機構(gòu)在服務(wù)中小微客戶方面積累了大量的經(jīng)驗，通過互聯(lián)網(wǎng)金融、產(chǎn)業(yè)鏈金融、金融服務(wù)網(wǎng)點電子化等技術(shù)手段和金融創(chuàng)新手段，更好地服務(wù)于小微客戶，同時通過大數(shù)據(jù)自動授信技術(shù)等降低服務(wù)小微客戶的風險成本。在宏觀經(jīng)濟下行時期，服務(wù)分散化的小微客戶實際上是金融機構(gòu)保持盈利、保持穩(wěn)定的重要舉措，而“壘大戶”導致貸款集中度高累積更多風險，這一觀點已經(jīng)獲得金融界的普遍認同。不僅一些農(nóng)商行、城商行等把自己的主導客戶群體定位為小微企業(yè)，而且很多國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行也開始把信貸服務(wù)重點放在中小微客戶，以提升整個銀行的抗周期波動能力。從2012年到2017年，銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款余額持續(xù)增長，從2012年的14.77萬億元增長到2017年的30.74萬億元，年均復合增長率為15.79%，小微企業(yè)貸款占銀行全部貸款比重持續(xù)上升，近年約占銀行貸款的四分之一。目前，小微企業(yè)融資的拓展空間還很大，從小微企業(yè)融資情況來看，目前只有10%左右的小微企業(yè)能夠獲得貸款，還有90%尚未覆蓋，融資缺口接近12萬億元。[5]

以金融手段繼續(xù)支持國有企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，深化國企改革，提升國企質(zhì)量。在強調(diào)金融需求意義上的競爭中性原則、呼吁給民營企業(yè)尤其是中小微企業(yè)更多的信貸支持、消除所有制歧視和規(guī)模歧視的同時，我們也不要忘記以金融手段繼續(xù)支持國有企業(yè)發(fā)展壯大。新時期以來，我國國有企業(yè)在混合所有制改革、國有資本管理體制改革等改革舉措的推動之下，其所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu)等發(fā)生了深刻的變化，產(chǎn)權(quán)多元化和公司治理規(guī)范化成為國企的主流，同時國企在去產(chǎn)能、去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)的過程中進行了深刻的行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級，這些行動都極大地改變了國有企業(yè)的面貌，使得國有企業(yè)的運營機制和效率有了極大的改善。金融機構(gòu)應(yīng)該以公平、平等的態(tài)度對待國有企業(yè)，以競爭中性原則繼續(xù)支持國有企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，支持國有企業(yè)的混合所有制改革和技術(shù)創(chuàng)新，而不應(yīng)走另外一個極端，削弱對國有企業(yè)的支持，從而導致另一種所有制歧視。總之，要秉持競爭中性原則，摒棄各種形式的“唯所有制論”，既不能歧視民營企業(yè)，也不能反過來歧視國有企業(yè)。

金融供給主體意義上的競爭中性：推進金融業(yè)自身深化改革

金融供給主體包括外資金融機構(gòu)、國內(nèi)金融機構(gòu)，國內(nèi)金融機構(gòu)又包括國有金融機構(gòu)和民營金融機構(gòu)。民營金融機構(gòu)中又包括大中型民營金融機構(gòu)和小微金融機構(gòu)。金融供給主體意義上的競爭中性，就是從供給側(cè)的角度，對中外資金融機構(gòu)、國有和民營金融機構(gòu)、大型和中小型金融機構(gòu)一視同仁，實施公平平等的待遇，鼓勵各類機構(gòu)自由競爭、平等競爭；同時在一些特殊情形下，如果需要對某一類金融機構(gòu)進行補貼，則補貼的條件和內(nèi)容應(yīng)該是透明的、公開的、公平的；在另外一些特殊情形下，按照國際通行的規(guī)則，如果要對某一類金融機構(gòu)實施負面清單制度[6]，則負面清單的制定和實施也應(yīng)該是透明的、公開的和公平的。

第一，給外資金融機構(gòu)提供公平的市場競爭環(huán)境，實施國民待遇。我國在2019年3月通過了《外商投資法》，其中強調(diào)對外商投資（含外國在華金融機構(gòu)）實施國民待遇，這是我國進一步擴大對外開放的重要舉措和重要標志。我國的金融開放進程，是一個漸進的、有控制的、與中國經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展情況相適應(yīng)的金融開放過程，這個過程必須穩(wěn)健、有序。外資金融機構(gòu)進入中國，其業(yè)務(wù)范圍、參與中國金融機構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)的比例等，都是一個根據(jù)現(xiàn)實情況不斷調(diào)整的過程。同時，這種國民待遇原則也是對等的，我國金融機構(gòu)在國外也要獲得其他國家的國民待遇，要平等地進入其他國家的金融市場。

第二，在推動金融業(yè)對外開放的同時加強對國家金融安全的關(guān)切，保障國有金融資產(chǎn)不流失。我國在金融開放的過程中，既要遵循競爭中性原則，積極引進外國金融機構(gòu)，給外國金融機構(gòu)以平等待遇；同時，我們還應(yīng)該時刻繃緊金融安全這根弦，保障我國金融體系的穩(wěn)定。在我國金融機構(gòu)尤其是銀行業(yè)引進外資的過程中，我們既有很多正面的經(jīng)驗，也有比較慘痛的教訓。外國銀行和金融機構(gòu)進入中國，既具有使我國銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善化等作用，也會帶來一些金融風險，要對外資金融機構(gòu)給金融體系帶來的不確定性進行監(jiān)督和風險管理。我國國有商業(yè)銀行在改制上市的過程中，引進了若干外國戰(zhàn)略投資者，境外戰(zhàn)略投資者在入股時獲得低價資產(chǎn)而在解禁后拋售股份退出從而獲得巨額收益，造成我國巨額國有資產(chǎn)的流失，歷史教訓值得汲取。要對外資金融機構(gòu)進行審慎監(jiān)管，對外資金融機構(gòu)所造成的微觀和宏觀金融影響進行定期的評估和預(yù)判，從而在推動金融業(yè)對外開放的同時保障我國金融安全。

第三，深化國有金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)改革。競爭中性原則要對國有金融機構(gòu)和民營金融機構(gòu)一視同仁。事實上，國有銀行以及國家或地方政府參與的股份制銀行，長期以來承擔了大量的國家使命和社會責任，國家在經(jīng)濟增長、宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、國有企業(yè)改制、地方經(jīng)濟發(fā)展中，給國有銀行賦予了太多的責任和義務(wù)，國有銀行在運營過程中由于國家使命而增加了大量的運營成本，這些問題導致國有銀行實際上很難成為獨立的市場主體，這是嚴重違背競爭中性原則的。因此，未來要按照競爭中性原則，剝離國有銀行身上的政策性負擔，剝離不適當?shù)纳鐣熑?，對于其不得不承擔的國家使命和社會責任給予透明的公平的補貼，消除國家和地方政府對國有銀行和其他銀行的行政性管制和介入，進一步推進國有金融機構(gòu)的產(chǎn)權(quán)改革和治理結(jié)構(gòu)變革。

第四，鼓勵民營金融機構(gòu)發(fā)展。我國民營銀行近年來終于開啟破冰之旅，民營金融機構(gòu)的發(fā)展為我國金融體系股權(quán)多元化、市場競爭主體多元化、民營經(jīng)濟融資來源多元化等，作出了歷史性的貢獻。未來，在競爭中性原則指引下，我國應(yīng)進一步降低金融業(yè)的準入門檻，允許更多的民營資本進入金融業(yè)，建立更多的民營銀行，消除金融業(yè)的壟斷局面；要對民營資本參與村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)商行和城商行等金融機構(gòu)提供條件，鼓勵民營資本參股銀行業(yè)機構(gòu)。

第五，鼓勵小微金融機構(gòu)的發(fā)展，尤其是鼓勵和支持邊疆民族地區(qū)和貧困地區(qū)小微金融機構(gòu)發(fā)展。小微金融機構(gòu)在我國商業(yè)銀行譜系中扮演著特殊的角色，對縣域經(jīng)濟發(fā)展和小微企業(yè)發(fā)展有著極為重要的意義，也是我國保持經(jīng)濟增長活力尤其是保持小微企業(yè)活力的重要保障。長期以來，我國大中型商業(yè)銀行（包括國有商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行以及一些較大城市的城商行）發(fā)展較快，但對我國遍布城鄉(xiāng)的中小微金融機構(gòu)卻重視不夠，而這些中小微金融機構(gòu)（包括農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行、較小城市的城商行、小額貸款結(jié)構(gòu)等）卻是保障我國基層“細胞”保持活躍的重要支撐力量，它們?yōu)楦黝愋∥⒖蛻籼峁┝藘?yōu)質(zhì)的服務(wù)，為我國構(gòu)建普惠金融體系作出了重要貢獻。在縣域金融市場競爭中，要按照競爭中性原則，對大型商業(yè)銀行和中小金融機構(gòu)一視同仁，大型商業(yè)銀行和中小金融機構(gòu)同樣要承擔支持小微企業(yè)、支持縣域經(jīng)濟、支持鄉(xiāng)村振興的使命；對于搞信貸歧視政策、在縣域及鄉(xiāng)村大量吸收存款但對縣域及鄉(xiāng)村貸款比例極低的金融機構(gòu)（這些存款往往被吸走而投入到大城市中使用），要進行一定的限制和約束（美國的《社區(qū)再投資法》就是對這種信貸歧視行為的一種限制和約束，我國應(yīng)出臺相應(yīng)法規(guī)遏制信貸歧視現(xiàn)象）；而對于在縣域與鄉(xiāng)村進行大量信貸服務(wù)的中小金融機構(gòu)，要進行相應(yīng)的透明而公平的補貼與獎勵。特別是在那些邊疆民族地區(qū)和貧困地區(qū)，很少有大的金融機構(gòu)在那里提供信貸服務(wù)，主要是一些當?shù)氐男∥⒔鹑跈C構(gòu)以極大的經(jīng)營成本提供各種金融服務(wù)，為邊疆民族地區(qū)的穩(wěn)定發(fā)展作出了貢獻，為反貧困作出了貢獻，對于這類服務(wù)邊疆的小微金融機構(gòu)也應(yīng)按照競爭中性原則進行透明、公平的補貼。

結(jié)論

在新時期高質(zhì)量發(fā)展、擴大金融開放和宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中求進的大背景下，我國金融體系正處于一個艱苦的制度變遷和機制轉(zhuǎn)型時期。要在競爭中性原則下深入推進金融發(fā)展和深化金融體制改革，我們必須同時貫徹金融供給主體意義上的競爭中性原則和金融需求主體意義上的競爭中性原則：在金融供給主體層面對中外資金融機構(gòu)和國有民營金融機構(gòu)以及各類規(guī)模的金融機構(gòu)一視同仁，消除所有制歧視和規(guī)模歧視，同時高度關(guān)注國家金融安全，給予小微金融機構(gòu)尤其是邊疆民族地區(qū)和貧困地區(qū)的小微金融機構(gòu)公平透明的扶持政策；在金融需求主體層面要高度重視對民營經(jīng)濟尤其是民營中小微企業(yè)的信貸支持，運用各種金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融機制創(chuàng)新手段加強對民營經(jīng)濟的金融服務(wù)，保障我國經(jīng)濟穩(wěn)中求進高質(zhì)量發(fā)展，同時要繼續(xù)在市場化原則下加強對國有企業(yè)提質(zhì)增效轉(zhuǎn)型升級的金融支持，支持國有資本做強做大，兩者不可偏廢，不可在矯正一種所有制歧視時出現(xiàn)另一種所有制歧視。

注釋

[1]關(guān)于經(jīng)濟思想史上不同學派對金融體系與經(jīng)濟發(fā)展之間關(guān)系的觀點，請參見王曙光：《金融自由化與經(jīng)濟發(fā)展》（第二版），北京大學出版社，2004年，第82～86頁。

[2]習近平：《決勝全面建成小康社會 奪取新時代中國特色社會主義偉大勝利——在中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會上的報告》，新華網(wǎng)，2017年10月18日，http://www.xinhuanet.com/2017-10/27/c_1121867529.htm。

[3]習近平：《切實把思想統(tǒng)一到黨的十八屆三中全會精神上來》，《習近平談治國理政》，北京：外文出版社，2014年，第95頁。

[4]王曙光：《金融發(fā)展理論》，北京：中國發(fā)展出版社，2010年，第274～275頁。

[5]中國建設(shè)銀行、中國經(jīng)濟信息社主編：《中國普惠金融藍皮書：中國實踐與國際借鑒》，北京：新華出版社，2018年，第36、43頁。

[6]按照《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（國發(fā)2015［55號］）要求，國務(wù)院于2015年10月19日發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于實行市場準入負面清單制度的意見》，就實行市場準入《負面清單制度》提出了意見。所謂市場準入負面清單制度，是指國務(wù)院以清單方式明確列出在中華人民共和國境內(nèi)禁止和限制投資經(jīng)營的行業(yè)、領(lǐng)域、業(yè)務(wù)等，各級政府依法采取相應(yīng)管理措施的一系列制度安排。市場準入負面清單以外的行業(yè)、領(lǐng)域、業(yè)務(wù)等，各類市場主體皆可依法平等進入。

責 編／趙鑫洋

On the Principle of Competitive Neutrality and the High-quality Development of Finance

Wang Shuguang

Abstract: The key of the principle of competitive neutrality is to treat every market competitor equally and fairly, eliminate the discriminatory and differentiated policies towards them and maintain fair market competition. The principle of "competitive neutrality" is of great significance to the reform of China's economic and financial system and the improvement of the basic economic system. In order to further promote financial development and deepen the reform of financial system under this principle, we need to implement this principle in the sense of the financial supplier and financial buyer. At the level of the financial suppliers, we should treat the Chinese and foreign financial institutions, the state-owned and private financial institutions and financial institutions of all sizes equally, pay close attention to national financial security and provide fair and transparent support policies to the financial institutions serving the small businesses. At the level of the financial buyers, we should attach great importance to the credit support for the private economy, especially the privately-owned small and medium-sized enterprises; eliminate discrimination against them; and continue to increase financial support for the state-owned enterprises in order for them to raise the quality and efficiency of their development and transform and upgrade themselves under the principle of marketization.

Keywords: competitive neutrality, financial development, real economy, financial opening, financial security

王曙光，北京大學經(jīng)濟學院教授、博導。研究方向為中國發(fā)展戰(zhàn)略。主要著作有《經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的金融制度演進》《中國論衡——系統(tǒng)動態(tài)平衡理論與新十大關(guān)系》《中國方略——經(jīng)濟金融變局與秩序重建》《產(chǎn)權(quán)、治理與國有企業(yè)改革》等。