經(jīng)過30多年的改革開放，中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制框架已經(jīng)建立。這種框架有很多方面特征。最關(guān)鍵是兩點(diǎn)：一是資源配置基本上由市場決定。除少數(shù)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)價(jià)格之外，絕大多數(shù)的價(jià)格是自由的。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期以生產(chǎn)指標(biāo)為標(biāo)志的國家計(jì)劃不復(fù)存在，代之以五年長期規(guī)劃?？梢哉f，生產(chǎn)和消費(fèi)的決策是自由的。由于長期的對外開放和經(jīng)常項(xiàng)下可兌換，國際市場也成為資源配置的決定性因素。二是宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定是有制度基礎(chǔ)的?，F(xiàn)行稅收制度基本是中性的，稅收征管非常有效率，財(cái)政收入增長非常強(qiáng)勁，財(cái)政狀況良好。中央銀行和金融監(jiān)管的職能是健全的。這些制度性因素使我們有能力應(yīng)對通貨緊縮和通貨膨脹。當(dāng)然，還有其他許多特征，但我認(rèn)為這兩點(diǎn)是最本質(zhì)的。因?yàn)樗鼈兘鉀Q了資源配置和宏觀穩(wěn)定，可以實(shí)現(xiàn)福利的最大化。

今天中國倒退到過去的傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制是不可能了。但這個(gè)框架還不夠完整，例如公平和公正的問題，按中國政府的說法，就是不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)?，F(xiàn)在已經(jīng)采取了一些措施，主要是政策性的，比如增加醫(yī)療教育環(huán)保方面的支出，也進(jìn)行了一些制度性的改革。中國政府也進(jìn)一步指出，要繼續(xù)深化改革。我認(rèn)為，這些改革必須從體制上、根源上著手，在今后5～10年推出來。

根據(jù)我的觀察，需要進(jìn)行的重大改革很多，而今天是國際經(jīng)濟(jì)學(xué)的會議，我想用國際比較方法的視角看有哪些重要的改革。與主要經(jīng)濟(jì)大國對比，我覺得中國有六個(gè)制度上的特殊方面，需要改革。

第一，社會保障體制改革。

在這方面，各國體制有差異，但總體看來，基本上是養(yǎng)老社會保障由中央或聯(lián)邦政府管理，由于醫(yī)療保障更為復(fù)雜，有的國家由中央或中央和地方政府協(xié)同管理，起碼可供中國參照的大國都是如此。如美國，其政府辦的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)由聯(lián)邦政府負(fù)責(zé);例如日本，養(yǎng)老保險(xiǎn)由中央政府負(fù)責(zé)，醫(yī)療保險(xiǎn)則由中央政府和地方政府共同負(fù)責(zé)，地方政府在管理方面的責(zé)任更大些。而中國目前主要是由地方政府負(fù)責(zé)具體管理、籌資，中央政府給予補(bǔ)貼。

應(yīng)當(dāng)講，拋開管理層次問題，中國當(dāng)前的養(yǎng)老保險(xiǎn)體制本身是一個(gè)缺乏自我約束機(jī)制、有道德風(fēng)險(xiǎn)的制度，而且不適合中國當(dāng)前大規(guī)模的勞動(dòng)力流動(dòng)和快速的城市化過程。統(tǒng)一市場、公平公正都要求由中央政府負(fù)責(zé)社會保障體制。這一點(diǎn)尤其適用于養(yǎng)老保障。因此，中國應(yīng)借鑒其他大國經(jīng)驗(yàn)，養(yǎng)老保障逐步實(shí)現(xiàn)由中央政府直接負(fù)責(zé)，管理責(zé)任要上劃。我們原來的養(yǎng)老保障是縣統(tǒng)籌、市統(tǒng)籌，2010年已經(jīng)完成了各省統(tǒng)籌，接下來要做省級之間、區(qū)域之間的賬戶轉(zhuǎn)移。為什么不維持縣統(tǒng)籌、市統(tǒng)籌呢?因?yàn)椴环辖?jīng)濟(jì)規(guī)律，倒逼著國家往集中方向走，但是越走麻煩越大，因?yàn)轲B(yǎng)老保障制度本身漏洞太大。原來地方管的時(shí)候，由于最終由其承擔(dān)支付責(zé)任，所以地方總是想辦法控制成本;但是當(dāng)中央統(tǒng)籌管理的時(shí)候，地方就有擴(kuò)大成本的動(dòng)力，所以必須首先要設(shè)計(jì)出有約束機(jī)制的社會保障制度。

這就涉及是否采取基金積累制，對此，目前也有很多爭議。我認(rèn)為應(yīng)實(shí)行基金積累制，但宜采取記賬式賬戶，這樣的賬戶，一是有約束，給付與個(gè)人和企業(yè)支付的積累掛鉤。二是適合于個(gè)人積累，無論是勞動(dòng)力在農(nóng)業(yè)或非農(nóng)業(yè)，還是在地區(qū)間或其他行業(yè)間轉(zhuǎn)移，甚至間歇性就業(yè)，都便于勞動(dòng)者個(gè)人積累。三是有了簿記的賬戶便于全國流通，有利于勞動(dòng)力的流動(dòng)。四是有利于代際平衡。我國人口年齡結(jié)構(gòu)特征決定代際平衡是必然的，而個(gè)人實(shí)存賬戶制使得代際平衡成為不可能。我國目前社會基金余額過萬億元，社會上仍認(rèn)為是“空賬”，實(shí)際上是以當(dāng)期做實(shí)個(gè)人賬戶制的觀點(diǎn)評價(jià)的。如果采用記賬式個(gè)人賬戶，可以在總體上做好代際平衡。五是明確政策責(zé)任。社會保障實(shí)質(zhì)上是國家強(qiáng)制干預(yù)人生財(cái)富分布。個(gè)人偏好不同，有人信心滿滿，但投資失敗，老年貧困交加;有人謹(jǐn)小慎微，日子過得緊巴巴，老年雖有所養(yǎng)，但人生是另一種失敗。由于環(huán)境變幻莫測，這兩種失敗并不是極端，而是比較大概率在人際分布。從國民經(jīng)濟(jì)的角度看，這種人生的失敗對經(jīng)濟(jì)增長也是不利的。所謂國家干預(yù)，就是用稅收的方式，強(qiáng)制個(gè)人和企業(yè)將年輕時(shí)的財(cái)富積累一部分，確保老有所養(yǎng)，從而瀟灑一生。無論采取現(xiàn)收現(xiàn)付、個(gè)人實(shí)存積累還是記賬式積累，本質(zhì)就是，既然是強(qiáng)制性干預(yù)，就有責(zé)任確保老有所養(yǎng)。

個(gè)人實(shí)存積累制由個(gè)人決定投資，如果出現(xiàn)長期虧損怎么辦?智利是最早實(shí)行個(gè)人實(shí)存積累制的國家之一，個(gè)人委托經(jīng)營的特許經(jīng)營管理人有的嚴(yán)重虧損，但政策責(zé)任所在，國家不能不管，只好讓經(jīng)營好的基金去合并失敗的，形成另一類的不公平。如果再出現(xiàn)2008年全球股災(zāi)導(dǎo)致金融市場大幅下跌，基金大面積虧損怎么辦?到最后還是國家來承擔(dān)。記賬式個(gè)人賬戶制度下，個(gè)人給付與個(gè)人和企業(yè)交費(fèi)是掛鉤的，就形成了約束，無外乎國家設(shè)定一個(gè)保底利率給個(gè)人，進(jìn)而可在嚴(yán)格審慎監(jiān)管條件下，國家社會保障基金集中投資，而保底利率相當(dāng)于國家承擔(dān)最終責(zé)任。

醫(yī)療保險(xiǎn)有些不同，小國常常是國家管，大國往往是中央、地方合管。例如在美國，針對老年人的醫(yī)療保險(xiǎn)Medicare由聯(lián)邦政府負(fù)責(zé);針對貧困人群的Medicaid由聯(lián)邦政府和州政府共同承擔(dān)，聯(lián)邦政府建立一個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)并提供資金支持，主要的政策制定、管理以及資金籌集由州政府負(fù)責(zé)。其主要原因是醫(yī)療問題的信息復(fù)雜程度高，除養(yǎng)老保險(xiǎn)所需的個(gè)人一般信息外，還遇到醫(yī)院、藥品、不同的疾病等問題，信息管理適用就近原則，因此應(yīng)以地方為主，中央提供幫助。為什么要中央幫助?因?yàn)獒t(yī)療保險(xiǎn)與養(yǎng)老保險(xiǎn)一樣，涉及人員跨域流動(dòng)，還涉及醫(yī)療資源不平衡問題。如果通過養(yǎng)老保險(xiǎn)集中管理，建立一個(gè)全國統(tǒng)一的信息管理系統(tǒng)后，醫(yī)療保險(xiǎn)跨地區(qū)轉(zhuǎn)移所需的主要信息就有了，中央還可以幫助地方補(bǔ)充醫(yī)療資源。而工傷、生育、失業(yè)保險(xiǎn)涉及跨地區(qū)流動(dòng)的情況比較少，由地方管理就行了。目前，全國不到20萬人管理社會保障是太少了，可以把這些管理人員大部分劃到中央來，地方再發(fā)展社保管理人員，管理地方社會保障事務(wù)。

至于中央如何幫助地方共管醫(yī)療保險(xiǎn)，主要在三個(gè)方面：一是基本信息的集中，保證信息暢通之下的人員流動(dòng)，這一點(diǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)的信息集中已經(jīng)提供了相應(yīng)的基礎(chǔ)。二是最低標(biāo)準(zhǔn)的制定。由于醫(yī)療保險(xiǎn)各地成本不一樣，各地可以根據(jù)最低標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定不同標(biāo)準(zhǔn)，但是全國統(tǒng)一的最低標(biāo)準(zhǔn)部分必須是可以接續(xù)和轉(zhuǎn)移的。比如說，人員從北京流動(dòng)到上海，假定上海的標(biāo)準(zhǔn)高，但全國統(tǒng)一的部分必須能轉(zhuǎn)，差額部分可以由個(gè)人補(bǔ)上。三是醫(yī)療的外部效應(yīng)很大，國家應(yīng)該對兒童或者部分特殊醫(yī)院提供補(bǔ)助。

和養(yǎng)老保險(xiǎn)一樣，醫(yī)療保險(xiǎn)如果不解決好，依然會影響勞動(dòng)力的流動(dòng)。如果養(yǎng)老保險(xiǎn)是信息集中化的，基本信息是有的，無外乎是量化轉(zhuǎn)移其他信息，當(dāng)勞動(dòng)力跨部門、跨區(qū)域流動(dòng)時(shí)，可以為醫(yī)療保險(xiǎn)的可接續(xù)提供制度基礎(chǔ)。

第二，個(gè)人所得稅改革。

個(gè)稅問題近幾年是社會關(guān)注的重點(diǎn)，尤其是其免征額問題。但事實(shí)上，當(dāng)前關(guān)于中國個(gè)人所得稅的討論，重點(diǎn)應(yīng)該放在改稅制，而不是提高免征額。在稅制方面，中國對個(gè)人所得，按十一個(gè)稅項(xiàng)分別征收，就像十一個(gè)單獨(dú)的所得稅法。其中，只有工薪所得是累進(jìn)稅率，其他都是比例稅，這對工薪階層并不公平。國際比較可以發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國家基本上是按綜合所得納稅。發(fā)展中國家也已大部分實(shí)現(xiàn)按綜合所得納稅，金磚五國中只有中國是分項(xiàng)納稅，像越南這樣學(xué)習(xí)中國的國家也已實(shí)現(xiàn)綜合稅制。其中，俄羅斯綜合稅制改革影響很大，主要體現(xiàn)在它不僅實(shí)現(xiàn)了綜合稅制，而且是單一稅(flat tax)，即稅率設(shè)計(jì)放棄了累進(jìn)制。

這么多國家采取綜合稅制不是偶然的，主要是從公平和效率來考慮。相對于綜合稅制，分項(xiàng)稅制不公平，不能根據(jù)一個(gè)人真正的收入情況綜合征稅;復(fù)雜的分項(xiàng)稅制也可能扭曲人們的行為。因此，將來應(yīng)該轉(zhuǎn)型為綜合征收的個(gè)人所得稅制度。目前正式的提法叫分項(xiàng)和綜合征收相結(jié)合，而只要有綜合征收，就會涉及分專項(xiàng)預(yù)征最后做年度匯總算賬的問題，實(shí)際上就是綜合稅制了。絕大部分國家在實(shí)施綜合征收時(shí)都有專項(xiàng)，比如說對利息所得專項(xiàng)征收，最后匯總算賬就行了。

改革個(gè)人所得稅的稅制設(shè)計(jì)并不復(fù)雜，簡單地說，就是放寬稅基，設(shè)定三項(xiàng)扣除，即贍養(yǎng)、撫養(yǎng)、基本生計(jì)(主要是購房)等三項(xiàng)扣除，降低邊際稅率，減少稅收檔次，加入資本利得稅，個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅掛鉤的那部分不重復(fù)征收等。所以改革的難點(diǎn)不在于稅制設(shè)計(jì)，而是以下兩個(gè)問題。

一是信息征集問題。個(gè)人所得稅稅基控制要求交叉稽核，個(gè)人報(bào)稅之后，再將本年度所得累加起來，按累進(jìn)稅率計(jì)征所得稅，已繳納的分項(xiàng)稅從中扣除，以及對個(gè)人大額支出的信息比對。實(shí)際上，高收入人群的收入來源比較多元，多地點(diǎn)、多渠道獲得收入。在稅務(wù)部門內(nèi)部信息要集中，然后還要非稅務(wù)部門的配合。在個(gè)人報(bào)稅之后，要進(jìn)行收支信息比對，主要針對大額支出(如買房、買車)和個(gè)人所報(bào)收入等信息，這需要市場供應(yīng)方、銀行等把信息提供給稅務(wù)當(dāng)局。目前，世界上主要國家都制定了相關(guān)法律，要求公共部門信息、戶籍資料等必須共享，市場參與者也必須提供某些信息，等等。因此，今后國家必須在信息征集方面有相應(yīng)的立法。這些應(yīng)該是“十二五”重點(diǎn)解決的問題。

二是征管體制。沒有一個(gè)主要國家個(gè)人所得稅不是中央征管的，而中國是地方稅務(wù)局征管的。在現(xiàn)行征管體制下，一個(gè)人出一本書，在廣州出版，廣州稅務(wù)局扣一筆，而這個(gè)人又在北京報(bào)稅，如果是綜合稅制，廣州稅務(wù)局和北京稅務(wù)局要統(tǒng)一匯算，收入歸屬問題不容易確定，造成了征管的復(fù)雜性。個(gè)人所得稅應(yīng)當(dāng)由國家來統(tǒng)一征管，地方分享部分，可按國稅局設(shè)定的稅基，地方稅務(wù)局依率征收，地方稅率各地可有差別。

第三，戶口制度改革。

把人分為城鄉(xiāng)、地域、不同城市，人口的自由流動(dòng)是受限制的。戶口又與社會保險(xiǎn)、住房購買、教育機(jī)會相聯(lián)系，造成不公平、不公正。這是中國的特殊遺產(chǎn)。盡管中國和蘇東都脫胎于傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，但原蘇東國家在人口流動(dòng)上也沒有中國這么嚴(yán)重的限制。

這種中國的特殊遺產(chǎn)不值得保留。毫無疑問，它不公平且不公正。在目前需要大力增加內(nèi)需的情況下，這種戶口制度阻礙了城市化進(jìn)程，也有很多效率的損失。應(yīng)當(dāng)說，目前關(guān)于這方面的改革共識是具備的，我就不細(xì)談。關(guān)鍵是如何實(shí)施，如何在注重平衡的基礎(chǔ)上保持平穩(wěn)過渡，逐步推進(jìn)。

第四，中央和地方財(cái)政管理體制改革。

中央和地方政府的財(cái)政關(guān)系，在中國歷來是一個(gè)大問題。當(dāng)前社會各界對此也有很多討論。普遍的看法是地方政府財(cái)力緊張，中央政府財(cái)力雄厚，需要中央下放財(cái)權(quán)。但是，如果與其他大國相比較，我們可以從另外一個(gè)視角來認(rèn)識這一問題。我們可以舉幾個(gè)數(shù)字來說明。

2010年，我國財(cái)政收入占GDP比重是20.2%。據(jù)財(cái)政部窄口徑統(tǒng)計(jì)，如果將預(yù)算外的收入算進(jìn)去，上述比例大概增加5.6個(gè)百分點(diǎn)，而據(jù)外界估計(jì)，增加10個(gè)百分點(diǎn)。也就是說，我國財(cái)政收入占GDP比重應(yīng)該在26%～30%，這個(gè)比重按說不算很高。以美國為例，它是權(quán)力比較分散的國家，聯(lián)邦稅占GDP的比重約為19%，州政府稅收占GDP的比重為10%左右，兩者合計(jì)為30%左右。相比來看，歐洲比較高，達(dá)到40%以上。當(dāng)然，歐洲國家在公共事業(yè)方面付出的多一點(diǎn)。

另一個(gè)數(shù)字是中央政府支出占全國財(cái)政支出的比重：中國是20%左右。這還沒有將地方政府社會保險(xiǎn)基金支出、來自土地出讓金發(fā)生的支出全部計(jì)算在內(nèi)。如果將這些計(jì)算在內(nèi)，中央政府的支出比重會更低。而2009年經(jīng)合組織(OECD)成員國非加權(quán)平均是46%，其中與中國可比的大國如美國是54%，英國是72%，日本是40%。各國這一數(shù)字雖然差異較大，但都遠(yuǎn)高于中國。

還有一個(gè)數(shù)字是中央政府公務(wù)員占比。我們?nèi)珖珓?wù)員(不包括義務(wù)教育的教師和軍隊(duì))共計(jì)800多萬人，中央公務(wù)員只占6%;如果算上義務(wù)教育的教師，中央公務(wù)員占比還不到4%。而如圖1所示，各國中央政府公務(wù)員占比均在12%以上，很多國家都在30%以上，經(jīng)合組織成員國的平均值為41.41%。可供中國參照的日本，在多年推行分權(quán)化為導(dǎo)向的改革之后，中央公務(wù)員占比在2008年也有15%，而在2000年更是高達(dá)25%。

這些數(shù)字差異背后顯示的事實(shí)是：大量應(yīng)由中央政府管理的事務(wù)，在中國基本上是由地方管理，或中央和地方政府合作管理。這從中央財(cái)政收入占比和支出占比中也可見一斑。目前我國中央財(cái)政收入占比52%，支出只占20%，而地方支出卻占到80%，現(xiàn)在的辦法是中央財(cái)政收入拿出30多個(gè)百分點(diǎn)轉(zhuǎn)移給地方，未來的方向是什么?現(xiàn)在紛紛提出希望給地方更多的財(cái)權(quán)，或者給更多的財(cái)力。按照正式文件的說法，叫做建立健全各級政府事權(quán)和財(cái)力相匹配的財(cái)政體制，這是十分準(zhǔn)確的，而不能說職能或事權(quán)(政府支出責(zé)任)與財(cái)權(quán)相吻合，為什么呢?在劃分不同級別政府的收入(財(cái)權(quán))時(shí)，除了滿足各級政府的支出需要外，關(guān)鍵還要看稅種自身的屬性。

比如增值稅，世界上極少有國家和地方分享，在我國是中央拿75%、地方拿25%。巴西也是個(gè)特例，地方分了20%，相應(yīng)的出口退稅地方承擔(dān)20%。但是，這造成了一系列麻煩，由于退稅責(zé)任上的問題造成了商品不按經(jīng)濟(jì)規(guī)律流動(dòng)。所以原則上來說，增值稅應(yīng)該是國家稅。

以出口退稅為例，在我國曾經(jīng)全部由中央承擔(dān)，后來是地方承擔(dān)20%，可不到一年就執(zhí)行不下去了，最后改成地方負(fù)擔(dān)7.5%。典型的例子就是奇瑞的總部安徽蕪湖，當(dāng)時(shí)奇瑞出口規(guī)模較大，由于出口退稅不僅是生產(chǎn)環(huán)節(jié)上的稅，而且是全國采購零部件進(jìn)行組裝，在出口的時(shí)候退報(bào)。如果要求當(dāng)?shù)卣?fù)擔(dān)20%的出口退稅，將會把蕪湖的財(cái)政收入全部退掉。后來改成地方政府承擔(dān)7.5%，但還是不行，最后國家特別批準(zhǔn)對奇瑞的出口退稅全部由中央承擔(dān)。所以說，不能單純考慮事權(quán)和財(cái)權(quán)的匹配，有時(shí)候它們是不對應(yīng)的，還要考慮到稅有自己的屬性。

我們曾經(jīng)實(shí)行企業(yè)所得稅按照隸屬關(guān)系劃分收入歸屬的體制，在企業(yè)兼并重組時(shí)涉及所得稅歸屬的轉(zhuǎn)移，馬上就會扯皮，干擾了企業(yè)的正常經(jīng)營活動(dòng)。但是，房產(chǎn)稅天經(jīng)地義歸當(dāng)?shù)兀惐旧戆l(fā)生在某個(gè)地方，跟別的地方無關(guān)。稅收是按照經(jīng)濟(jì)屬性劃分收入歸屬，稅收按經(jīng)濟(jì)屬性分給各級政府之后，國家可以通過不同級別的轉(zhuǎn)移支付保證各級政府的財(cái)力，所以才提出來事權(quán)(支出責(zé)任)和財(cái)權(quán)相匹配，這個(gè)方向是對的。

現(xiàn)在的問題是，中央收了“大頭”、花了“小頭”，地方收了“小頭”，卻花了“大頭”。因而有兩個(gè)調(diào)整方向。一是中央集中太多了，應(yīng)該多分給地方。這是各地政府紛紛提出的方向。我覺得，能留給地方的稅種是很少的，只能增加共享比例。但現(xiàn)實(shí)情況是，從大的稅種看，所得稅已按照六、四開共享，而新的房產(chǎn)稅還在試點(diǎn)階段，消費(fèi)稅和關(guān)稅等卻不能共享。對于增值稅，如果地方分享多了可能出問題，出口退稅誰負(fù)擔(dān)?我們不能像巴西那樣。對于兩個(gè)所得稅，個(gè)人所得稅沒有一個(gè)國家不是中央拿大頭，因?yàn)閭€(gè)人所得稅是一個(gè)地域公平性的稅，顯然是應(yīng)該國家多拿一點(diǎn)。其他我覺得沒有什么余地了。當(dāng)然，還可以增加中央對地方的一般性轉(zhuǎn)移支付，減少專項(xiàng)轉(zhuǎn)移，這是合理的。另外一個(gè)方向是增加中央支出?，F(xiàn)在我國中央支出占全部支出的20%，比大多數(shù)國家都低，可以說是全世界唯一的。這種支出責(zé)任的體制安排是一個(gè)分裂的體制，今后應(yīng)該走常規(guī)國家的模式。

支出責(zé)任的劃分標(biāo)準(zhǔn)主要有三條：第一，要看外部性由誰來承擔(dān)，如果外部性主要發(fā)生在當(dāng)?shù)兀毮芫蛻?yīng)給當(dāng)?shù)?。第二，要看信息?fù)雜程度，信息復(fù)雜程度越高的越適合于基層來管，信息復(fù)雜程度低一點(diǎn)，屬于全局性的問題適合國家來管，屬于全局性信息的事情，其外部性往往也是全局性的。第三，激勵(lì)相容，即某種制度安排下，各級政府都按劃定的職能盡力做好自己的事情，如果可以使全局利益最大化，這種制度安排就是激勵(lì)相容的。所謂全局利益可以用全國GDP、就業(yè)、收入分配、環(huán)境友好等指標(biāo)綜合表達(dá)。從三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)綜合衡量，我國政府間職能劃分過于分散。首先應(yīng)該集中上來的是社會保障，主要是前文論述的養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)。

一部分司法體系也要拿上來。像其他國家分成聯(lián)邦法院、地方法院等。跨地區(qū)糾紛、高級官員貪瀆等犯罪應(yīng)該歸國家法院管轄，同時(shí)必須建立中央地方分開執(zhí)法的檢察、偵查體系?，F(xiàn)實(shí)逼迫國家不斷改變，目前死刑核準(zhǔn)已經(jīng)上收到最高法院了。還有兩件事情也是倒逼，不得不建立中央的隊(duì)伍，一是緝私警察，原來地方管緝私，后來公安部設(shè)立了緝私局;二是證券犯罪偵查，公安部也單獨(dú)設(shè)立了一個(gè)局。實(shí)際上，這些公共產(chǎn)品必須是全國性的，應(yīng)該有個(gè)幾萬人的中央直屬隊(duì)伍。

邊境事務(wù)，國家應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一管理;海域，也是九龍治水，也應(yīng)該由國家統(tǒng)一管。比如，這次墨西哥灣BP深海漏油就是由美國海岸警衛(wèi)隊(duì)統(tǒng)一負(fù)責(zé)，然后它去和有關(guān)方面協(xié)調(diào)。還有跨流域的河道，包括珠江、長江、黃河、松花江以及淮河等，都應(yīng)該由國家管。歷史上，黃河歷朝歷代都是朝廷管。到目前為止，也只有黃河的管理相對集中，一直到鎮(zhèn)里都有中央的人，但是黃河水利委員會開始變得越來越散。而長江水利委員會不行，它是協(xié)調(diào)性的機(jī)構(gòu)。松花江、珠江等的管理，有的有協(xié)調(diào)，有的則沒有實(shí)質(zhì)上的協(xié)調(diào)。這些涉及上下游關(guān)系的事情，應(yīng)該由國家管，包括航運(yùn)、水利調(diào)度、河道污染治理等都不應(yīng)該讓地方財(cái)政負(fù)擔(dān)。

食品藥品安全問題，在現(xiàn)代國家一般是中央政府的職責(zé)，建立執(zhí)法隊(duì)伍，設(shè)立國家實(shí)驗(yàn)室制定標(biāo)準(zhǔn)，檢驗(yàn)和發(fā)放許可。我國是中央定政策，地方從省到市、縣層層設(shè)機(jī)構(gòu)，做實(shí)質(zhì)管理，實(shí)驗(yàn)室成百上千，浪費(fèi)大量資源。更重要的是激勵(lì)不相容。食品、藥品全國流通，本地的標(biāo)準(zhǔn)高，執(zhí)法嚴(yán)，本地生產(chǎn)成本就高，就沒有競爭力，為保就業(yè)，保稅收，就可能不嚴(yán)格執(zhí)法。一些國家就是經(jīng)歷我國目前的慘痛教訓(xùn)后，才把職能上收的。

義務(wù)教育在各國不一樣，小國由中央直接管;大國則以地方為主管，中央提供幫助。像日本，義務(wù)教育地方事務(wù)，一直管到高中，但是中央向地方提供轉(zhuǎn)移支付，按人口測算實(shí)際教育需求。在美國，義務(wù)教育是州及州以下政府來管，而聯(lián)邦政府只補(bǔ)助一件事，即如果學(xué)校招收了少數(shù)族裔的學(xué)生，按人數(shù)提供補(bǔ)貼。但是，由于政府認(rèn)為亞裔學(xué)生英語好，不會增加教育成本，所以對招收他們并不提供補(bǔ)助，而只是管拉丁語的學(xué)生。由于義務(wù)教育具有一定地域外部性，不能算是純粹的地方事務(wù)。這次金融危機(jī)后，美國地方財(cái)政拮據(jù)，國家經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃安排了公立學(xué)校教師專項(xiàng)補(bǔ)貼，也是因?yàn)榱x務(wù)教育是有一定的地域外部性。我上面講過，在劃分支出責(zé)任時(shí)還要看信息復(fù)雜程度，尤其是小學(xué)教育信息管理極度復(fù)雜，所以大國一般是地方政府管、中央政府提供幫助。

除了適當(dāng)上收事權(quán)，適度集中中央政府的支出責(zé)任外，還有一種思路，是加強(qiáng)人口的流動(dòng)。美國聯(lián)邦財(cái)政對地方轉(zhuǎn)移支付很少，原因是其人口自由流動(dòng)，居民可以轉(zhuǎn)移到其他地方定居。由于人們教育程度普遍較高，而且必須說英語，到其他地方后也可以生存，這是最經(jīng)濟(jì)的辦法?，F(xiàn)在國家提出要讓人民體面地、有尊嚴(yán)地生活，但是對于難以提供基本公共服務(wù)的地方，如果國家讓人們居住，就要提供配套設(shè)施和條件，花費(fèi)是很多的。比如全國用電同網(wǎng)同價(jià)，有時(shí)候邊遠(yuǎn)山區(qū)一個(gè)村只有五戶人家也要把電送到，結(jié)果是按成本算每度電可能要10元才能送到，但是在城里只有0.5元，所以成本非常高。當(dāng)然，加大人口流動(dòng)的辦法需要不少條件。但是我國的制度安排阻礙了合理的人口流動(dòng)，形成所謂民工潮也是事實(shí)。

我在20世紀(jì)80年代曾撰文，認(rèn)為我國的政府管理體制是行政性分權(quán)，要改為經(jīng)濟(jì)性分權(quán)。現(xiàn)在這個(gè)問題越來越突出了。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，計(jì)劃任務(wù)層層分解，必然是行政性分權(quán)?，F(xiàn)在商品的生產(chǎn)和流通已經(jīng)跨域充分流動(dòng)了。但政府管理體制并沒有按市場經(jīng)濟(jì)的要求，實(shí)行經(jīng)濟(jì)性分權(quán)。我認(rèn)為，如果依舊維持目前的事權(quán)劃分，而僅僅簡單地增加對地方的一般性轉(zhuǎn)移支付，是不可能成功的。另外一個(gè)方向，應(yīng)該按照上面提出的三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)劃分支出責(zé)任，把中央應(yīng)該管的事情拿上來，連人帶支出都由中央埋單。支出責(zé)任上走一般國家通常之路，現(xiàn)在中央相當(dāng)一部分專項(xiàng)補(bǔ)貼實(shí)際上補(bǔ)貼地方干這些事情，拿上來后專項(xiàng)補(bǔ)貼就會相應(yīng)少一大塊?，F(xiàn)在搞基層民主，搞直選，基層政權(quán)更加局部利益化，如果激勵(lì)不相容的話，局部行為可能損害整體利益。英國地方政府一段時(shí)期工黨控制為多，中央政府在工黨和保守黨之間轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去，為什么不出事?因?yàn)橹贫劝才呕旧鲜羌?lì)相容的，可能對全局和其他地方造成損害的責(zé)任沒有安排給地方。如果支出責(zé)任弄不對，搞地方民主化，現(xiàn)在的說法是民主化從地方做起，可能引起一大堆麻煩。比如某些企業(yè)排污把鄰近的其他地區(qū)全給污染了，怎么辦?還有，發(fā)生跨地區(qū)的司法糾紛問題，怎么辦?按說這種跨地區(qū)的經(jīng)濟(jì)或司法糾紛不應(yīng)該是地方管的事，而應(yīng)該由國家來管。這些要是不改的話，其他改革可能將體制弊端進(jìn)一步顯性化，政治矛盾加大，難于收拾。

因?yàn)橹贫壬嫌袉栴}，所以才特別強(qiáng)調(diào)局部利益服從全局利益、地方服從中央等等這一套口號。我們?yōu)槭裁床桓母铿F(xiàn)有體制，使得地方做得越好，對整體越有利?

關(guān)鍵是分清中央與地方的支出責(zé)任，這是正確的方向?，F(xiàn)在我們的做法是維持現(xiàn)有不合理的事權(quán)，多給地方政府資金讓它們辦本應(yīng)由中央政府辦的事項(xiàng)，這樣做沒有出路，這個(gè)問題事關(guān)重大，如果沒搞清楚，就維持現(xiàn)狀，不宜壓縮中央收入比重。不然，會為今后的改革設(shè)置障礙。

第五，資本項(xiàng)目可兌換。

資本項(xiàng)目是否開放，一直是困擾發(fā)展中國家的一個(gè)重要政策問題。從國際范圍來看，絕大部分發(fā)達(dá)國家的資本項(xiàng)目是開放的。對于發(fā)展中國家，早期的理論認(rèn)為，開放資本項(xiàng)目可以為其帶來充足的資本，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，且可能促進(jìn)國內(nèi)金融體系以及相關(guān)制度的完善，因此有利于經(jīng)濟(jì)增長。但實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)這一結(jié)果并不一定存在，而且資本項(xiàng)目開放還可能帶來較大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。后來的理論認(rèn)為，發(fā)展中國家應(yīng)當(dāng)在發(fā)展到一定的水平，且滿足一定的前提條件時(shí)，才能從開放資本項(xiàng)目上獲益。一般認(rèn)為，一定規(guī)模的金融體系、相對穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)管理和健全的金融監(jiān)管都是重要的前提條件。現(xiàn)實(shí)中，國際貨幣基金組織(IMF)在20世紀(jì)90年代大力推動(dòng)發(fā)展中國家開放資本項(xiàng)目，但在亞洲金融危機(jī)之后態(tài)度轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎，強(qiáng)調(diào)以綜合集成的方法推動(dòng)資本項(xiàng)目開放。從現(xiàn)狀來看，包括俄羅斯在內(nèi)的其他金磚四國，都已實(shí)現(xiàn)了資本項(xiàng)目可兌換。

中國是否需要實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換呢?從現(xiàn)狀來看，實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換有非常重要的意義。首先，實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換可以促進(jìn)國內(nèi)金融市場的建設(shè)和金融體系的發(fā)展。這也應(yīng)是其主要意義所在。中國過去改革開放的經(jīng)驗(yàn)表明，在國內(nèi)改革存在較大制度慣性的時(shí)候，一定程度的開放可以為推進(jìn)改革帶來壓力和動(dòng)力。在未來五年，通過穩(wěn)步、有序的資本項(xiàng)目開放來推動(dòng)國內(nèi)金融業(yè)的發(fā)展，形成金融改革和資本項(xiàng)目開放間的良性互動(dòng)，應(yīng)是我們的一項(xiàng)重要策略。實(shí)際上，新近發(fā)表的“十二五”規(guī)劃已經(jīng)提出了這一目標(biāo)。其次，實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換將有利于我們更有效地利用國內(nèi)國外兩個(gè)市場和配置國內(nèi)國外兩種資源，是實(shí)現(xiàn)“走出去”戰(zhàn)略的重要保證。第三，長期來看，由于我們的大國優(yōu)勢，人民幣是美元和歐元之外有可能與它們競爭成為主要儲備貨幣的貨幣。而要達(dá)到這一目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換則是必要的前提條件。最后，由于經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的發(fā)展，資本管制措施的有效性與二三十年前相比已大大降低。隨著國際貿(mào)易和國際交流的規(guī)模越來越大，在經(jīng)常項(xiàng)目下規(guī)避資本管制措施已越來越容易。在這種背景下，名義上存在資本管制但實(shí)質(zhì)上卻無法做到有效管制，既不能獲得資本項(xiàng)目開放所帶來的在制度建設(shè)上的益處，又需要承擔(dān)可能的合法和非法的大量資本流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致較壞的經(jīng)濟(jì)后果。

經(jīng)過30年的改革開放，中國經(jīng)濟(jì)在整體發(fā)展水平、金融體系建設(shè)和宏觀管理方面已經(jīng)取得長足的進(jìn)步。例如，近年來通過一系列改革，主要國有商業(yè)銀行的公司治理不斷完善，資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制能力已經(jīng)明顯增強(qiáng);我國目前股票總市值已經(jīng)居全球第二位，市場成熟度不斷提高;近年來我國財(cái)政和貨幣政策也基本保持穩(wěn)健，經(jīng)濟(jì)保持在高增長的軌道;目前外匯儲備已經(jīng)達(dá)到3萬億美元的規(guī)模，為在極端情況下穩(wěn)定國際收支和匯率提供了重要保障。這些都為我們進(jìn)一步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換創(chuàng)造了良好條件。我們認(rèn)為，中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和金融體系已經(jīng)具備在一定程度上抵御國際資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，并將能夠從進(jìn)一步的資本項(xiàng)目開放中獲得重要收益。

目前，進(jìn)一步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目開放的主要障礙來自兩個(gè)方面。第一，我國的債券市場不發(fā)達(dá)，市場規(guī)模小且人為分割，流動(dòng)性低，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不完善。由于缺乏深度和流動(dòng)性的國內(nèi)債券市場難以起到調(diào)節(jié)資金流動(dòng)的蓄水池的作用，國際資本流動(dòng)的變化將可能導(dǎo)致國內(nèi)資本市場和宏觀經(jīng)濟(jì)的較大波動(dòng)。此外，國內(nèi)債券市場發(fā)展滯后還可能導(dǎo)致資本項(xiàng)目開放后國內(nèi)企業(yè)傾向于在海外發(fā)債融資，增加了債務(wù)的貨幣和期限錯(cuò)配的可能性。第二，我國的利率和匯率還沒有實(shí)現(xiàn)市場化，應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的配套改革安排。泰國、韓國等東亞國家在20世紀(jì)90年代初逐步開放資本項(xiàng)目，國民經(jīng)濟(jì)得益很大。但它們在資本項(xiàng)目開放的同時(shí)仍維持固定匯率，導(dǎo)致資金流入時(shí)國內(nèi)通脹壓力增加，而資金大幅流出時(shí)，固定匯率則無法維持，并最終爆發(fā)貨幣和金融危機(jī)。因此，在資本項(xiàng)目開放的同時(shí)，如果利率和匯率沒有由市場決定，則它們有可能大幅偏離市場均衡水平，最終誘發(fā)大規(guī)模的跨境資本流動(dòng)，沖擊經(jīng)濟(jì)與金融的穩(wěn)定。

我們認(rèn)為，資本項(xiàng)目開放不必要等到所有前提條件都完全具備時(shí)才能推進(jìn)。如果我國的債券市場和利率、匯率形成機(jī)制在未來幾年維持現(xiàn)狀不作任何改進(jìn)，同時(shí)又單方面快速推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，這將帶來嚴(yán)重的隱患。但若我們明確了發(fā)展國內(nèi)債券市場和推進(jìn)利率、匯率市場化改革的方向，則資本項(xiàng)目開放可在一定程度上相應(yīng)推進(jìn)，并與其他的國內(nèi)金融改革形成相互促進(jìn)、相互推動(dòng)的關(guān)系。因此，協(xié)調(diào)考慮未來五年國內(nèi)金融改革和資本項(xiàng)目開放并作出相應(yīng)規(guī)劃可能是非常必要的。

第六，財(cái)政和央行賬戶的關(guān)系，主要是如何構(gòu)建開放條件下的大國經(jīng)濟(jì)問題。

與其他大國相比，中國外匯儲備的管理方式也比較獨(dú)特，這可以從央行的資產(chǎn)負(fù)債表中觀察得到。中國人民銀行的主要資產(chǎn)是外匯儲備資產(chǎn)，2010年外匯儲備資產(chǎn)占人民銀行總資產(chǎn)的比重為80%，近期已達(dá)84.4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他大國。大國央行的資產(chǎn)基本是國內(nèi)債券，主要是國債。例如按最新數(shù)據(jù)，美、日兩家央行所持國債占本國央行資產(chǎn)的比重分別為57%、61.4%。而且要注意，受金融危機(jī)的影響，最近幾年各國央行采取了很多特殊的政策。在此之前各國央行持有本國國債的比重更高，如美國長期穩(wěn)定在80%以上。此外，美、日兩家央行還持有本國私人金融機(jī)構(gòu)的抵押品(如按揭證券)，外匯儲備所占比重都很低，美國近乎沒有，日本只有3.5%。歐洲央行情況特殊些，但外匯類資產(chǎn)的比重也僅有12.1%。只有一些小型開放經(jīng)濟(jì)體，央行資產(chǎn)才主要是外匯資產(chǎn)。

中國的這種外匯儲備管理方式，在外匯儲備規(guī)模不斷增加的情況下造成了很多問題。當(dāng)前，中國央行的外匯資產(chǎn)大概是3萬多億美元，央行為收回這么多外匯資產(chǎn)，大概要放出20萬億人民幣，而且這些還屬于基礎(chǔ)貨幣。也就是說，隨著巨額的外匯儲備增長，央行不斷放出流動(dòng)性，然后要想辦法自己收回。但是要解決這么大規(guī)模的基礎(chǔ)貨幣流出，央行手中并沒有合適的工具。如果不能有效收回，造成社會上流動(dòng)性過剩，由此導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格泡沫、通貨膨脹等問題。目前央行采取的措施主要是不斷地提高準(zhǔn)備金率，現(xiàn)在準(zhǔn)備金率已高達(dá)21.5%，這也是可比大國中的全球唯一。

造成中國目前這種狀況，一個(gè)原因是中國作為一個(gè)大國，卻有一個(gè)小國央行的特征。小型開放經(jīng)濟(jì)體，依靠其貿(mào)易中心、金融中心，甚至避稅中心地位發(fā)展經(jīng)濟(jì)，超強(qiáng)度的商品和資本跨境流動(dòng)，貿(mào)易額和資本流動(dòng)額往往是其GDP的數(shù)倍，要求固定匯率，或者高穩(wěn)定匯率，但犧牲貨幣政策的獨(dú)立性。其貨幣當(dāng)局無需持有大規(guī)模、高流動(dòng)性國內(nèi)資產(chǎn)，如國債券，用于公開市場操作，反而需要持有大規(guī)模外匯資產(chǎn)，保持匯率穩(wěn)定和應(yīng)對沖擊。大國恰恰相反，總需求管理是重點(diǎn)，貨幣政策獨(dú)立性是必須的。利率首先服從于國內(nèi)資金市場出清，而不是服從于國際市場便利資本流動(dòng)。匯率本質(zhì)上反映國內(nèi)商品和服務(wù)相對于國際競爭力的變化，從而浮動(dòng)，而不是固定或者高穩(wěn)定匯率便利于資金和貿(mào)易結(jié)算。大國國內(nèi)市場的規(guī)模和深度也遠(yuǎn)非小型開放經(jīng)濟(jì)體可比，因而抗沖擊力強(qiáng)，從而央行資產(chǎn)主要是高流動(dòng)性國內(nèi)資產(chǎn)，主要是國債，而不應(yīng)是外匯資產(chǎn)。

資本項(xiàng)目可兌換，以中國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，人民幣很快要成為貿(mào)易貨幣、交易貨幣甚至儲備貨幣，即所謂國際化。這就產(chǎn)生國際持有人對沖風(fēng)險(xiǎn)的需求。則中國必須提供低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的國內(nèi)資產(chǎn)，從而發(fā)達(dá)的足夠規(guī)模且高流動(dòng)性的債券市場就是必要條件，其中無風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性的國債資產(chǎn)要有相當(dāng)?shù)囊?guī)模。在現(xiàn)行中國央行格局下，開放資本賬戶，我們能提供的風(fēng)險(xiǎn)對沖工具將是房地產(chǎn)、股票及央行票據(jù)，開放會對國內(nèi)市場和貨幣政策帶來過大的、不必要的沖擊。

改革的方向應(yīng)該是學(xué)習(xí)其他大國，用財(cái)政發(fā)債，把外匯儲備買下，自然對沖外匯儲備的增長。這樣就可以更多地用公開市場操作而不是用準(zhǔn)備金率，用利率而非匯率來調(diào)節(jié)總需求，使經(jīng)濟(jì)更加穩(wěn)定，也為國內(nèi)債券市場的發(fā)展提供基礎(chǔ)。

這方面值得中國借鑒的是日本。在日本，按照其1951年制定的《外匯資金特別會計(jì)法》，主要由財(cái)務(wù)省管理外匯資金，委托日本銀行(央行)做海外投資，一個(gè)主要方式即是通過發(fā)行短期債券的方式，籌集日元資金，在外匯市場上賣出日元買入外匯。通過這種管理模式，目前日本財(cái)務(wù)省持有大約90%的外匯，日本央行持有大約5%左右的外匯?？梢钥闯?，日本的這種外匯儲備管理方式，使得央行的基礎(chǔ)貨幣發(fā)行不受外匯儲備增長與否的影響;國債增加由于有外匯資產(chǎn)相對應(yīng)，在實(shí)質(zhì)上也不增加政府債務(wù)，壯大的國債市場還方便了公開市場操作和風(fēng)險(xiǎn)對沖。

除以上所提之外，還可以舉出一些中國與其他大國的不同或唯一性，但是這可能會涉及有關(guān)社會主義性質(zhì)的爭論。上文所分析的六個(gè)不同、唯一性與社會主義、資本主義無關(guān)，而與市場經(jīng)濟(jì)制度的趨同性有關(guān)。這些不同的東西就是中國政府所講到的不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的制度性根源。我們需要經(jīng)過5～10年的時(shí)間實(shí)施改革才能解決掉。反過來說，它們雖然屬于中國市場經(jīng)濟(jì)框架的主要部分，但不是最具決定性的部分。最具決定性的部分在過去已經(jīng)通過重大改革實(shí)現(xiàn)了。中國改革不可逆轉(zhuǎn)，體制不會倒退。通過持續(xù)的改革，中國將成為國際上更加穩(wěn)定、增長沒有大波動(dòng)而且更富有全球責(zé)任的大國。

（ 樓繼偉： 中國投資有限責(zé)任公司董事長  ）